Latino Tax Professionals Association is an active member of CERCA (Council for Electronic Revenue Communication Advancement). We have posted a very important Tax Scam Communication Bundle from the IRS through CERCA. Please take some time to research through this very important information and help keep taxpayers safe from scams.
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NTSAW - Shopping online/ Protect info online:
Ghosts/VITA volunteer:
ERC Red flags:
Delivery service mail scam:
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Tax Tips
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Si te lo perdiste, aquí tienes algunos elementos esenciales clave que te mantendrán en el buen camino.
La deducción estándar se ha incrementado de la siguiente manera:
El crédito mejorado para niños menores de 6 y 18 años que califiquen ha expirado. El CTC 2023 es de $2000 por cada hijo calificado. El crédito comenzará a eliminarse gradualmente cuando los ingresos de AGI superen los $200,000 o $400,000 para declaraciones conjuntas.
El CTC que se puede reclamar como crédito reembolsable es limitado, pero el máximo del Crédito Tributario Adicional por Hijos ACTC aumentó a $1500.
El aumento de los límites de edad para los hijos calificados ha expirado. Los niños deben ser menores de 17 años a finales de 2023 para recibir el crédito.
El crédito para la compra de un nuevo vehículo eléctrico enchufable ahora se llama Crédito para Vehículos Limpios Nuevos. El monto máximo del crédito y algunos requisitos han cambiado. Los contribuyentes pueden declarar el crédito en el Formulario 8963, Crédito Calificado para Vehículos Motorizados Enchufables de Accionamiento Eléctrico, y en el Anexo C del Formulario 1040.
Para obtener más información sobre créditos y deducciones, consulte la Publicación 17, Guía del contribuyente de su impuesto federal sobre los ingresos (para personas físicas), en inglés.
Para evitar confusiones, el IRS retrasará el nuevo umbral de declaración en el Formulario 1099 Transacciones con tarjeta de pago y redes de terceros para 2023. Los umbrales anteriores se mantendrán.
El IRS también ha publicado una hoja informativa con más información para ayudar a los contribuyentes con la declaración del formulario 1099. Estas son algunas pautas que debe tener en cuenta:
Requisitos de declaración: Los contribuyentes que acepten tarjetas de crédito, débito o regalo para bienes y servicios recibirán un 1099 de su procesador de pagos o entidad de liquidación de pagos, independientemente de cuántos pagos hayan procesado. Si el contribuyente recibió más de $200,000 de más de 200 transacciones, el procesador de pagos o la entidad puede enviar un 1099 o varios 1099. Los contribuyentes deben declarar todos los ingresos imponibles, ya sea que hayan recibido un 1099 o no.
Pagos sujetos a impuestos: Los pagos personales, como las donaciones monetarias y los reembolsos, no se consideran gastos sujetos a impuestos. Los contribuyentes no deben recibir un 1099 por estos pagos. Marque esos pagos como personales en sus registros para evitar confusiones.
Visite IRS.gov/1099K o Preguntas frecuentes sobre el formulario 1099-K para descubrir más información sobre lo que debe estar en un formulario 1099 y qué hacer si la información en su formulario 1099 es incorrecta.
El Programa Piloto de Presentación Directa fue lanzado por el IRS para la temporada de impuestos de 2024. Permite a los contribuyentes presentar sus impuestos de forma gratuita directamente con el IRS.
El programa estará disponible para los contribuyentes en 12 estados piloto con necesidades de declaración de impuestos relativamente simples que declaran ciertos tipos de ingresos y reclaman créditos y deducciones limitados. Los 12 estados participantes son:
Los contribuyentes pueden verificar su elegibilidad en directfile. IRS, Gov.
Direct File se encuentra actualmente en modo de prueba interna y estará disponible a mediados de marzo. Los contribuyentes pueden inscribirse en Direct File Pilot News para conocer las últimas actualizaciones y recibir notificaciones cuando el programa esté disponible en su estado.
Los contribuyentes también pueden mantenerse actualizados sobre las últimas noticias navegando por el sitio web de IRS.gov y leyendo la Publicación 17, Su Impuesto Federal sobre los Ingresos (para Individuos). Latino Tax Pros también está siempre aquí para ayudar. Póngase en contacto con nosotros para obtener respuestas a sus preguntas difíciles sobre impuestos.
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If you missed it, here are some key essentials that will keep you on track.
The standard deduction has increased as follows:
The enhanced credit for qualifying children under 6 and 18 has expired. The 2023 CTC is $2000 for each qualifying child. The credit will begin to phase out where AGI income exceeds $200,000 or $400,000 for joint returns.
The CTC that can be claimed as a refundable credit is limited, but the maximum Additional Child Tax Credit ACTC increased to $1500.
The increased age limits for qualifying children have expired. Children must be under 17 at the end of 2023 to receive the credit.
The credit for purchasing a new plug-in electric vehicle is now called the New Clean Vehicle Credit. The maximum credit amount and some requirements have changed. Taxpayers can report the credit on Form 8963, Qualified Plug-In Electric Drive Motor Vehicle Credit, and Form 1040, Schedule C.
More information on credits and deductions is available in Publication 17, Your Federal Income Tax (for individuals) Taxpayer Guide.
To avoid confusion, the IRS will delay the new reporting threshold on Form 1099 Payment Card and Third-Party Network Transactions for 2023. The previous thresholds will remain in place.
The IRS has also published a fact sheet with more information to assist taxpayers with 1099 reporting. Here are some guidelines to be aware of:
Reporting Requirements: Taxpayers who accept credit, debit, or gift cards for goods and services will receive a 1099 from their payment processor or payment settlement entity regardless of how many payments they processed. If the taxpayer received over $200,000 from over 200 transactions, the payment processor or entity may send one 1099, or multiple 1099s. Taxpayers must report all taxable income, whether they received a 1099 or not.
Taxable Payments: Personal payments like monetary gifts and repayments are not considered taxable expenses. Taxpayers should not receive a 1099 for these payments. Mark those payments as personal on your records to avoid confusion.
Visit IRS.gov/1099K or Form 1099-K FAQs to discover more information on what should be on a 1099 form and what to do if the information on your 1099 form is incorrect.
The Direct File Pilot Program was launched by the IRS for the 2024 tax season. It allows taxpayers to file their taxes for free directly with the IRS.
The program will be available to taxpayers in 12 pilot states with relatively simple tax reporting needs who report certain types of income and claim limited credits and deductions. The 12 states participating include:
Taxpayers can check their eligibility at directfile. irs, gov.
Direct File is currently in internal testing mode and will be more available in mid-March. Taxpayers can sign up at Direct File Pilot News to find out the latest updates and be notified when the program is available in their state.
Taxpayers can also stay up to date on the latest news by browsing the IRS.gov website and reading Publication 17, Your Federal Income Tax (for Individuals). Latino Tax Pros is also always here to help. Contact us for the answers to your tough tax questions.
]]>Estas no son simplemente verificaciones de rutina; pueden interrumpir seriamente su negocio, poner en riesgo su licencia y, en los peores casos, incluso llevar a tiempo en la cárcel. Reconociendo este paisaje desalentador, Audit Protection Services (APS), surgido de una firma de contabilidad de propiedad familiar establecida en 1984, se destacó como pionero al crear su innovador servicio, Tax Pro Audit Protection. Audit Protection Services es el primero en ofrecer una solución única y, en 2023, APS se asoció con Gregory Law Group, un equipo de ex abogados del IRS, para abordar un desafío tan enorme.
Tax Pro Audit Protection es una red de seguridad única para los profesionales de impuestos. Tax Pro Audit Protection tiene su respaldo, a diferencia de otros planes de protección de auditorías que solo cubren a sus clientes. Nuestros ex abogados del IRS y otros profesionales con licencia protegerán y defenderán al profesional de impuestos a un costo muy asequible si el IRS decide realizar una auditoría por diligencia debida. El IRS mantiene a miles de profesionales de impuestos responsables anualmente para garantizar el cumplimiento bajo la Sección 6695(g) del Código de Rentas Internas. Con frecuencia, estas auditorías terminan con sanciones para el profesional de impuestos, generalmente entre $30,000 y $55,000.
Con Tax Pro Audit Protection, tendrá la tranquilidad de saber que si es seleccionado para una auditoría del IRS, Audit Protection Services estará allí para representarlo. APS ha visto de todo, desde revisiones de PTIN/EFIN hasta asuntos serios como auditorías por diligencia debida e incluso demandas de injunción e investigaciones criminales. Con más de 100 años de experiencia y experiencia combinada en este espacio, Audit Protection Services es el equipo que debe tener a su lado.
Audit Protection Services no se trata solo de representar al profesional de impuestos en una auditoría; también ofrecemos capacitación durante todo el año sobre diligencia debida y otros problemas vitales que enfrentan los profesionales de impuestos. Esta capacitación se brinda en seminarios web mensuales de educación fiscal, además de seminarios web 'de emergencia' para cualquier tema candente o problemas urgentes que surjan, cursos de revisión previa al examen y más.
Para obtener más información sobre nuestro liderazgo y otros servicios, consulte el siguiente enlace. www.auditprotectionservices.com Audit Protection Services es una voz para que usted sea escuchado. ¡Tenemos oídos para escuchar!
]]>These aren't just routine checks; they can seriously disrupt your business, risk your license, and, in worst-case scenarios, even lead to jail time. Recognizing this daunting landscape, Audit Protection Services (APS), stemming from a family-owned accounting firm established in 1984, emerged as a trailblazer in creating its groundbreaking service, Tax Pro Audit Protection. Audit Protection Services is the first to offer a unique solution, and in 2023, APS teamed up with Gregory Law Group, a team of former IRS attorneys, to tackle such an enormous challenge.
Tax Pro Audit Protection is a unique safety net for tax professionals. Tax Pro Audit Protection has your back, unlike other audit protection plans that only cover your clients. Our Former IRS Attorneys and other licensed professionals will protect and defend the tax professional at a very affordable cost if the IRS decides to audit for due diligence. The IRS hold thousands of tax professionals accountable on an annual basis to ensure compliance under Internal Revenue Code Section 6695(g). More often than not, these audits end with penalties for the tax pro, usually between $30,000 and $55,000.
With Tax Pro Audit Protection, you'll have peace of mind of knowing that if you're selected for an IRS audit, Audit Protection Services will be there to represent you. APS has seen it all – from PTIN/EFIN reviews to the serious stuff like due diligence audits and even injunction suits and criminal investigations. With over 100 years of combined experience and expertise in this space, Audit Protection Services is the team to have in your corner.
Audit Protection Services is not just about representing the tax professional in an audit; we also offer year-round training on due diligence and other vital issues that tax professionals face. This training comes in monthly tax education webinars, plus 'emergency' webinars for any hot topics or urgent problems that pop up, pre-examination review courses, and more.
To learn more about our leadership and other services see the following link. www.auditprotectionservices.com Audit Protection services is a voice for you to be heard. We have an ear to listen!
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Intuit abrió la inscripción a un nuevo programa estratégico dirigido a los profesionales de impuestos para ayudarles a hacer crecer su negocio enviando contactos de clientes potenciales. Siga leyendo para ver las respuestas a 4 preguntas comunes u obtenga más información e inscríbase aquí para convertirse en Intuit TurboTax Verified Pro hoy mismo.
Intuit TurboTax Verified Pro es un programa estratégico que le permite a usted como profesional de impuestos independiente utilizar el programa de preparación de impuestos de Intuit, ganar visibilidad con la mercadotecnia y publicidad de Intuit a nombre suyo y recibir contactos de clientes potenciales, todo por un costo inicial de $0.
Como afiliado al programa, tendrá la ventaja de ahorrar tiempo gracias al poderoso software de Intuit para profesionales de impuestos que no requiere recopilar ni introducir datos, y tendrá acceso a protección gratuita contra notificaciones y auditorías, firma electrónica, cero gastos de procesamiento de tarjetas de crédito y mucho más.
Paso 1: verificaremos su identidad. Una vez que se inscriba, verificaremos su identidad y credenciales para asegurarnos de que cumple con todos los requisitos del programa.
Paso 2: inicie sesión y cree su perfil. Nos proporcionará detalles de su experiencia y especializaciones en impuestos para que podamos crear su perfil público, que luego anunciaremos en sitios de primera línea, como Yelp y Google.
Paso 3: empiece a trabajar con clientes. Lo conectamos con nuevos clientes, y podrá gestionar su agenda y flujo de trabajo, recopilar documentos y pagos, y preparar los impuestos de los clientes, todo en una única plataforma optimizada.
Al convertirse en Intuit TurboTax Verified Pro, puede enfocarse en lo que sabe hacer mejor: atender a los clientes y sus necesidades de impuestos.
Con la publicidad que hacemos por usted, con un software potente que agiliza su flujo de trabajo desde el primer contacto hasta el pago final y con funciones que ahorran tiempo como la firma digital, este programa es como un negocio de preparación de impuestos en un solo paquete.
No se fíe solo de lo que nosotros decimos: vea la opinión que tienen otros profesionales de Intuit TurboTax Verified Pro:
“Creo que este programa tiene el potencial de revolucionar la manera en la que trabajan los profesionales de impuestos y me alegra ser parte de ello”, Krystle Conley, EA.
“Las herramientas, el conocimiento y la tecnología agilizan el proceso de declaración de impuestos y fortalecen mi capacidad de proporcionar asesoramiento preciso, eficiente e informado a mis clientes”, Marie Barrett, contadora pública certificada.
¡Nos alegra que pregunte! Es sencillo: comience el proceso de inscripción aquí y lo guiaremos en cada paso del camino.
LEGAL
*Important details and disclosures below
*Intuit has created a competitive financial partnership program that will allow both independent pros and Intuit to grow their businesses. Results and outcomes may vary by professional. In California partners must be credentialed as an EA or Tax Attorney. Participation is limited to US businesses only, excluding the following states at this time: MA, NJ, CT, IL, VT, WA, OR, NH, NY, WI, NE, HI, CO.
]]>La atención se centra en la protección contra las estafas y el robo de identidad. Las sugerencias incluyen comprar en sitios web seguros, evitar las redes Wi-Fi públicas no seguras, actualizar el software de seguridad, usar contraseñas seguras e implementar la autenticación multifactor. Se insta a los profesionales de impuestos a emplear dispositivos separados, evitar realizar negocios en dispositivos personales y estar atentos a las vulnerabilidades emergentes.
El IRS advierte sobre las estafas tributarias en curso, particularmente aquellas relacionadas con los reembolsos de impuestos prometidos y los Pagos de impacto económico. Además, se recomienda precaución contra las estafas con tarjetas de regalo y la realización de pagos a través de métodos imposibles de rastrear. El IRS alienta a las personas y profesionales a mantenerse informados y denunciar cualquiera de estas estafas relacionadas con el IRS phishing@irs.gov.
1. Bloquee sus datos con cifrado:
3. Establezca un portal de cliente seguro:
4. Adopte la autenticación multifactor (MFA):
5. Supervise y audite regularmente el acceso:
La implementación de estas salvaguardas adicionales es crucial para que las empresas, los profesionales de impuestos y los contribuyentes se protejan de un posible robo de identidad. Evite participar en actividades riesgosas como navegar por Internet, jugar o descargar videos en computadoras o dispositivos comerciales. Evite compartir unidades USB o discos duros externos entre dispositivos personales y empresariales, y nunca conecte hardware desconocido o que no sea de confianza al sistema o la red. Mantenga un enfoque proactivo de la seguridad cambiando las contraseñas con regularidad, con una frecuencia recomendada de cada tres meses, y considere la posibilidad de emplear una aplicación de gestión de contraseñas para un almacenamiento seguro. Al adherirse a estas prácticas, las personas y las empresas pueden mejorar significativamente su defensa contra el robo de identidad y garantizar un entorno digital más seguro.
¿Todavía no estás seguro de cómo proteger la información de tu cliente? Conozca la experiencia de nuestro socio, Saber Tech Group, y deje que los profesionales administren sus defensas para crear un WISP (Plan de Seguridad de la Información Escrito) específico para su oficina. Haga clic aquí para obtener más información.
Para Individuos:
Para empresas:
Para Profesionales de Impuestos:
Pub 5461-F: Use Digital Signatures and to Submit IRS Forms and Review Account Details on Secure Portal (Spanish) (Chinese zh-s)
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The focus is on protecting against scams and identity theft. Suggestions include shopping on secure websites, avoiding unsecured public Wi-Fi, updating security software, using strong passwords, and implementing multi-factor authentication. Tax professionals are urged to employ separate devices, avoid conducting business on personal devices, and be vigilant against emerging vulnerabilities.
The IRS warns of ongoing tax scams, particularly those related to promised tax refunds and Economic Impact Payments. Additionally, caution is advised against gift card scams and making payments through untraceable methods. The IRS encourages individuals and professionals to stay informed and report any of these IRS-related scams phishing@irs.gov.
1. Lock Down Your Data with Encryption:
In simple terms, think of encryption as a super-secure lock for your client data. Whether it's traveling through the internet or sitting on your computer, encryption tools act like unbreakable shields. This means that even if someone tries to sneak a peek without permission, all they'll see is a bunch of scrambled, unreadable information. It's like putting your client data in an impenetrable fortress, keeping it safe from prying eyes.
2. Prioritize Ongoing Security Training:
The human element is often the weakest link in cybersecurity. Regularly conducting security training for all staff members is essential. Equip your team with the knowledge to identify phishing attempts, recognize social engineering tactics, and emphasize the importance of maintaining strong password hygiene. An educated team is a resilient team.
Implementing these additional safeguards is crucial for businesses, tax professionals, and taxpayers to shield themselves from potential identity theft. Avoid engaging in risky activities such as web surfing, gaming, or video downloading on business computers or devices. Steer clear of sharing USB drives or external hard drives between personal and business devices, and never connect unknown or untrusted hardware to the system or network. Maintain a proactive approach to security by changing passwords regularly, with a recommended frequency of every three months, and consider employing a password management application for secure storage. By adhering to these practices, individuals and businesses can significantly enhance their defense against identity theft and ensure a more secure digital environment.
Are you still unsure how to safeguard your client’s information? Check out the expertise of our partner, Saber Tech Group, and let the professionals manage your defenses to create a WISP (Written Information Security Plan) specific to your office. Click here to learn more.
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For Individuals:
For Businesses:
For Tax Professionals:
Pub 5461-F: Use Digital Signatures and to Submit IRS Forms and Review Account Details on Secure Portal (Spanish) (Chinese zh-s)
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Para el año 2024, el IRS está planeando un enfoque gradual, con un umbral de declaración de $5,000. El retraso tiene por objeto dar más tiempo a las partes interesadas para que se adapten a los cambios y recaben información sobre el proceso de presentación de informes. El IRS también está considerando actualizar el Formulario 1040 para 2024 para simplificar la presentación de informes para los contribuyentes.
El requisito de presentación de informes iniciales, promulgado en virtud del Plan de Rescate Estadounidense, obligaba a las organizaciones de acuerdos de terceros (TPSO, por sus siglas en inglés) a informar los pagos superiores a $600 a partir de 2022. Sin embargo, el IRS reconoció la necesidad de tiempo adicional para implementar los nuevos requisitos de manera efectiva.
Los requisitos de presentación de informes no se aplican a las transacciones personales, como regalos o gastos compartidos. La demora permite una consideración cuidadosa del umbral de $5,000 para 2024 y otros aspectos del requisito de presentación de informes.
El IRS también planea hacer que los formularios de impuestos sean más fáciles para todos en 2024, según las sugerencias de la comunidad tributaria. Quieren simplificar el formulario fiscal principal, el Formulario 1040, utilizado por más de 150 millones de personas. Dado que estos cambios son un poco complicados, están dando más tiempo para la retroalimentación al retrasar las actualizaciones hasta el año fiscal 2024.
Para obtener más información, visite IRS.gov/1099k.
]]>For the year 2024, the IRS is planning a phased-in approach, with a reporting threshold of $5,000. The delay is aimed at providing more time for stakeholders to adapt to the changes and to gather feedback on the reporting process. The IRS is also considering updates to the Form 1040 for 2024 to simplify reporting for taxpayers.
The initial reporting requirement, enacted under the American Rescue Plan, mandated third party settlement organizations (TPSOs) to report payments over $600 starting in 2022. However, the IRS recognized the need for additional time to implement the new requirements effectively.
The reporting requirements do not apply to personal transactions like gifts or shared expenses. The delay allows for a careful consideration of the $5,000 threshold for 2024 and other aspects of the reporting requirement.
The IRS is also planning to make the tax forms easier for everyone in 2024, based on suggestions from the tax community. They want to simplify the main tax form, Form 1040, used by over 150 million people. Since these changes are a bit complicated, they're giving more time for feedback by delaying the updates until the 2024 tax year.
For more information, visit IRS.gov/1099k.
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(5 minutos de lectura)
Al principio, fue un reto, principalmente porque estaba muy acostumbrado a estar cerca de los estudiantes, hablar con ellos y desafiarlos directamente a hacerlo mejor. Pero luego, llegó el mundo virtual y nos dio la oportunidad y el desafío de innovar en la forma en que educamos/capacitamos a las personas. Tuvimos que evolucionar rápidamente para caminar a la misma velocidad virtual que los demás.
Este artículo abordará los diferentes estilos virtuales, centrándose solo en un tipo que rara vez se usa en la capacitación de preparación de impuestos, una técnica que llamamos Clase de Apoyo al Instructor.
Aportes
Diferentes estilos de enseñanza virtual
En los últimos años, el ámbito educativo identificó dos estilos de enseñanza: sincrónico y asincrónico. El primero se refiere a aquellas clases virtuales que siguen un formato similar al de las clases regulares: la clase se reúne a una hora determinada durante el día por un número igual de días durante la semana y durante todo el semestre o menos, dependiendo del requisito para esa clase específica. La segunda es una clase de autoaprendizaje en la que el instructor crea los componentes educativos: conferencias, videos, ejercicios, pruebas, exámenes, tareas, etc. Los estudiantes son responsables de completar y entregar cada uno de los elementos requeridos de la clase. El instructor estará disponible para responder preguntas por correo electrónico y, a veces, tendrá reuniones semanales en persona o virtuales con los estudiantes que necesiten ayuda adicional.
Desafíos u oportunidades
El mundo virtual sacó a la superficie situaciones que estaban prácticamente en el pasado. En mis años de juventud, teníamos educación por correspondencia. La educación por correspondencia es un método histórico por el cual los estudiantes, en su mayoría adultos, reciben lecciones y ejercicios por correo u otros medios. Al finalizar, los devolvían para su análisis, crítica, exámenes y calificaciones. Las industrias, los negocios, las fuerzas armadas y el gobierno utilizaron ampliamente este método. Tenemos una variedad de ejemplos modernos de educación por correspondencia, como los Estudios Independientes y la Educación a Distancia.
Estos tiempos difíciles nos han inspirado a crear más opciones. Nuestros cursos están diseñados con la flexibilidad de innovar los estilos de enseñanza al permitir que los instructores ofrezcan cursos dirigidos por un instructor (presenciales, virtuales e híbridos), clases de apoyo de instructores y cursos de autoaprendizaje. La mayoría de nosotros sabemos lo que son los cursos dirigidos por un instructor y los cursos de autoaprendizaje, así que exploremos la opción de las clases con apoyo del instructor.
Curso con apoyo de instructores
El Curso con apoyo de instructores aplica los fundamentos de la clase asincrónica a la educación tributaria. La diferencia entre la descripción anterior de una clase asincrónica y nuestro concepto es que no tienes que crear ningún material didáctico. Todos nuestros cursos están diseñados y construidos para fines de autoaprendizaje. La única parte que falta es el instructor: ¡tú!
Nuestros cursos se dividen en capítulos y construimos libros electrónicos de capítulos individuales. Cada capítulo se divide a su vez en partes. Este formato nos permite resumir y crear una presentación de PowerPoint para cada parte y grabar un video basado en el PowerPoint que desarrollamos. Como parte de su proceso de aprendizaje, incluimos un ejercicio de Declaración de Impuestos de Práctica (PTR) para los capítulos 2 a 15, que incluye un PTR final para el curso y un sistema de evaluación que permite a los estudiantes poner a prueba su teoría y conocimiento práctico de la ley tributaria.
Hay dos categorías principales de cursos: cursos federales y cursos de California. Estas categorías se subdividen en Cursos de Educación Tributaria para Principiantes y Cursos de Educación Continua para preparadores avanzados. LTP ofrece tres ediciones diferentes de cursos: inglés, español y bilingüe. Si vas a tu Panel de instructor, en la esquina superior derecha, haz clic en el icono de configuración (el menú de administración) y, a la izquierda, haz clic en Gestión del curso. Verás la lista completa de cursos que puedes enseñar y vender. Verás todas las categorías y subcategorías de las tres ediciones.
California tiene un requisito de educación fiscal. Por lo tanto, esos cursos tienen dos secciones: la ley tributaria federal y la ley tributaria de California. Este curso tiene una breve prueba de revisión de la ley tributaria federal, una revisión rápida de la ley tributaria de California y una prueba de revisión PTR. Los estudiantes de California deben tomar y aprobar tres exámenes finales. Un examen final de ética al final del capítulo 1 y dos exámenes finales completos para California y la ley tributaria federal.
Estructura de los cursos con apoyo al instructor
Para organizar la impartición de este curso debe ser similar a los cursos presenciales o virtuales:
Apoyo de instructor
Establece un marco de tiempo para tu clase. Brinde a los estudiantes aproximadamente 9 semanas de apoyo. Este marco de tiempo debe ser el mismo para los cursos de 60 horas y preparación de impuestos de California. Este marco de tiempo permitirá a los estudiantes completar dos capítulos por semana y completarán el curso en 8 semanas y media. Si los estudiantes no completan el curso en ese período de tiempo, hazles saber que pueden continuarlo hasta que terminen.
Configura un correo electrónico para comunicarte con los estudiantes. Es fundamental mantener un canal de comunicación con los alumnos. Crea un correo electrónico diferente para esta clase. No utilices tu correo electrónico comercial habitual para el curso porque recibirás toneladas de correos electrónicos, y las preguntas de tu estudiante pueden perderse en esa cantidad de correos electrónicos.
Reunión virtual semanal. Como opción, puede programar una reunión virtual para ayudar a aquellos estudiantes que necesitan más ayuda para comprender los conceptos si necesitan instrucciones sobre cómo procesar su PTIN o, en el caso de los estudiantes de California, su registro con CTEC.
Conclusión
Seguir el estilo de enseñanza tradicional es fundamental porque muchas personas todavía buscan y se sienten más cómodas tomando clases en un aula regular y teniendo contacto constante con el instructor. Pero, a medida que avanzamos hacia una nueva área donde la Inteligencia Artificial parece ser la modalidad del futuro cercano, es esencial que también centremos cierta atención en otros métodos de enseñanza. Aunque el crecimiento empresarial de alguna manera incluye los objetivos de establecer más tiempo en el aula, más clases y más estudiantes, debemos ser capaces de tener en cuenta más opciones para lograr esos objetivos. Por lo tanto, si no tienes tiempo suficiente para impartir una clase tradicional, la mejor opción son los Cursos con Apoyo de Instructor.
Escrito por:
Fernando Cabrera, MA, CRTP
Coordinadora Nacional de Educación de Latino Tax Pro
(5-minute read)
Initially, it was challenging mainly because I was so used to being around students, talking to them, and directly challenging them to do better. But then, the virtual world came around and gave us the opportunity and the challenge to innovate how we educate/train people. We had to evolve quickly to walk at the same virtual speed as others.
This article will touch on the different virtual styles, focusing only on one type seldom used in tax preparation training, a technique we call Instructor Support Class.
Takeaways
Different Virtual Teaching Styles
During these past years, the educational arena identified two teaching styles: synchronous and asynchronous. The first refers to those virtual classes that follow a similar format as regular classes do: the class meets at a particular time during the day for an equal number of days during the week and for the entire semester or less, depending on the requirement for that specific class. The second is a self-study class in which the instructor creates the education components: lectures, videos, exercises, quizzes, exams, homework, etc. The students are responsible for completing and submitting each of the required elements of the class. The instructor will be available to answer questions via email and sometimes have weekly in-person or virtual meetings with students needing extra help.
Challenges or Opportunities
The virtual world brought to the surface situations that were practically in the past. In my younger years, we had correspondence education. Correspondence education is a historical method by which students, mostly adults, receive lessons and exercises through the mail or other means. Upon completion, they would return them for analysis, criticism, exams, and grading. Industries, businesses, the armed forces, and the government extensively used this method. We have a variety of modern examples of correspondence education, such as Independent Studies and Distance Education.
These challenging times have inspired us to create more options. Our courses are designed with the flexibility to innovate teaching styles by allowing instructors to offer instructor-led (in-person, virtual, and hybrid courses), instructor support, and self-study courses. Most of us know what instructor-led and self-study courses are, so let’s explore the instructor-support option.
Instructor Support Course
The Instructor Support Course applies the asynchronous class foundations to tax education. The difference between the previous description of an asynchronous class and our concept is that you do not have to create any teaching material. All our courses are designed and built for self-study purposes. The only missing part is the instructor: you!
Our courses are divided into chapters, and we build individual chapter eBooks. Each chapter is further divided into parts. This format allows us to summarize each part, create a PowerPoint Presentation for each part, and record a video based on the PowerPoint we developed. As part of their learning process, we include a Practice Tax Return (PTR) exercise for chapters 2 to 15, including a final comprehensive PTR for the course and a testing system that allows students to test their tax law theory and practice knowledge.
There are two major course categories: Federal and California courses. These categories are subdivided into Beginning Tax Education and Continuing Education Courses. LTP offers three different course editions: English, Spanish, and Bilingual. If you go to your Instructor Dashboard, on the top right corner, click on the settings icon (the Admin Menu), and to the left, click on Course Management. You will see the entire list of courses you can teach and sell. You will see all the categories and subcategories for all three editions.
California has a tax education requirement. Therefore, those courses have two sections: federal tax law and California tax law. This course has a short review test for federal tax law, a quick review of California tax law, and a PTR review test. California students must take and pass three final exams. A final ethics exam at the end of chapter 1 and two comprehensive final exams for California and federal tax law.
Instructor Support Courses Structure
To organize the delivery of this course should be similar to the in-person or virtual courses:
Instructor Support
Establish a time frame for your class. Give students approximately 9 weeks of support. This time frame should be the same for the California 60-hour and Tax Preparation courses. This time frame will allow students to complete two chapters per week and will complete the course in 8 and a half weeks. If students do not complete the course in that time frame, let them know they can continue it until they finish.
Set up an email to communicate with students. It is essential to maintain a communication channel with students. Create a different email for this class. Do not use your regular business email for the course because you will get tons of emails, and your student's questions may get lost in that number of emails.
Weekly Virtual Meeting. As an option, you can schedule a virtual meeting to help those students needing more help in understanding concepts if they require directions on processing their PTIN or, in the case of California students, their CTEC registration.
Conclusion
Following the traditional teaching style is essential because many people still look for and feel more comfortable taking classes in a regular classroom and having constant contact with the instructor. But, as we move into a new area where Artificial Intelligence seems to be the near future modality, it is essential that we also focus some attention on other teaching methods. Although business growth somehow includes the objectives to establish more classroom time, more classes, and more students, we must be able to account for more options to accomplish those objectives. So, if you don't have enough time to hold a traditional class, the best option is Instructor Support Courses.
Written by:
Fernando Cabrera, MA, CRTP
National Education Coordinator of Latino Tax Pro
Un recordatorio para todos los gerentes de nómina
Si usted es un gerente de nómina o alguien responsable de manejar la información de los empleados, ahora es el momento perfecto para recordar a su equipo que revise y actualice sus direcciones. Las direcciones precisas conducen a un procesamiento fluido de la nómina y a la distribución de documentos fiscales. También es esencial recordar que hay una fecha límite para enviar el Formulario W-2 a los empleados, que suele ser el 31 de enero. El incumplido de esta fecha límite puede provocar sanciones y estrés innecesario para los empleados durante la temporada de impuestos.
Actualizar su dirección es una tarea pequeña pero importante que puede marcar una gran diferencia en su experiencia en la temporada de impuestos. Ya sea que esté anticipando un reembolso o asegurando el cumplimiento de los reglamentos del IRS, una dirección actualizada es la clave para una temporada de impuestos exitosa. Es un paso simple y proactivo que puede evitar retrasos y dolores de cabeza en el futuro. Por lo tanto, tomémonos un momento para asegurarnos de que nuestras direcciones estén actualizadas y hacer que la temporada de impuestos sea muy fácil para todos.
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For many, this means waiting for their W-2 forms, the key to filing taxes and, for some, a much-anticipated tax refund. To ensure a hassle-free tax season, employees need to make sure their address is up-to-date, and here's why it's important.
Employees
Your address isn't just a location marker; it's a vital piece of information for the payroll department and the IRS. An accurate address on your W-2 form ensures you receive this important document without any issues. Having your W-2 also plays a role in determining your eligibility for tax deductions and credits. Whether you're planning to claim childcare expenses, educational credits, or other tax benefits, having the right address is essential.
A Reminder to All Payroll Managers
If you're a payroll manager or someone responsible for handling employee information, now is the perfect time to remind your team to review and update their addresses. Accurate addresses lead to smooth payroll processing and tax document distribution. It's also essential to remember that there is a deadline for sending employees their W-2 forms, which is typically January 31st. Missing this deadline can lead to penalties and unnecessary stress for employees during tax season.
Updating your address is a small yet significant task that can make a big difference in your tax season experience. Whether you're anticipating a refund or ensuring compliance with IRS regulations, an updated address is your key to a successful tax season. It's a simple, proactive step that can prevent delays and headaches down the road. So, let's all take a moment to ensure our addresses are up-to-date and make tax season a breeze for everyone.
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Los preparadores de impuestos se están poniendo en marcha al repasar las últimas leyes y actualizarse a la tecnología más eficiente. Aquí hay algunos pasos que prepararán su negocio.
Los preparadores de impuestos deben considerar opciones de capacitación y educación continua para ellos y su personal. Deben buscar cursos que los eduquen sobre las últimas leyes fiscales. También pueden considerar tomar clases para mejorar y aumentar sus habilidades.
Latino Tax Pros ofrece varios cursos que educan a los preparadores de impuestos sobre nuevas leyes y mejoran los niveles de habilidad. Estos cursos incluyen:
Los preparadores de impuestos registrados a nivel federal necesitan un número de identificación de preparador de impuestos (PTIN). Los PTIN expiran el 31 de diciembre de cada año. Renueve en línea con el IRS para asegurarse de que puede presentar impuestos durante la próxima temporada.
Los preparadores de California también deben renovar con el Consejo de Educación Tributaria de California (CTEC) si no es su primer año. El registro debe renovarse antes del 31 de octubre de cada año. Para renovar, debe completar 20 horas de educación, mantener su fianza y registro PTIN, y pagar una tarifa de renovación. Si no completa estos pasos a tiempo, debe volver a registrarse como un nuevo preparador de impuestos.
Su software de preparación de impuestos debe actualizarse para la próxima temporada de impuestos. Debe tener los últimos formularios y cálculos de impuestos.
Los preparadores deben probar su software para asegurarse de que sea preciso y compatible con su flujo de trabajo. Deben familiarizarse a sí mismos y a su personal con las nuevas características.
Latino Tax Pro ofrece un mercado en línea para preparadores de impuestos. Visite para conocer los recursos de marcas confiables de la industria. Proporcionamos recomendaciones sobre software, nómina, contabilidad y otras herramientas valiosas.
En este mundo experto en tecnología, su sitio web es a menudo el primer y principal punto de contacto entre usted y sus clientes. Asegúrese de que está poniendo su mejor pie digital adelante. Revise su sitio web para asegurarse de que toda la información sea precisa. Actualícelo para incluir nuevos anuncios o promociones.
Ahora también es un buen momento para darle a su sitio web un lavado de cara. Si cree que su sitio no está haciendo todo lo posible para cautivar a los clientes y generar conversiones, Latino Tax Pro puede ayudarlo. ¡Nuestros servicios de diseño web llevarán su sitio web de más o menos a wow para que tenga todo lo que necesita para impulsar el negocio!
Si trabaja en la industria tributaria, la seguridad de los datos es importante, y todos los titulares de PTIN deben contar con un sistema de seguridad para proteger la información del contribuyente. Piense en lo que puede hacer para mejorar sus medidas de seguridad de datos. Utilice el cifrado para las comunicaciones electrónicas y el almacenamiento de datos confidenciales. Eduque a su personal sobre las mejores prácticas de ciberseguridad. Asegúrese de que los datos del cliente se manejen con cuidado para evitar violaciones de datos.
Los preparadores de impuestos que no se sientan seguros acerca de sus medidas de ciberseguridad pueden consultar al Grupo Saber Tech. Le ayudarán a cumplir con el GRC (Cumplimiento de riesgos de gobernanza) con un conjunto de políticas que equivalen a un WISP completamente activo. Proporcionan reuniones individuales, soporte continuo y una plataforma fácil de usar.
La temporada de impuestos se acerca rápidamente. Latino Tax Pro te ayudará a prepararte. Proporcionamos recursos para capacitación, renovaciones de educación continua, optimización de sitios web y seguridad de datos. Ofrecemos herramientas para el éxito que llevarán su negocio de preparación de impuestos al siguiente nivel.
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Tax preparers are getting in gear by brushing up on the latest laws and updating to the most efficient technology. Here are some steps that will get your business ready.
Tax preparers should consider training and continuing education options for themselves and their staff. They should look into courses that educate them on the latest tax laws. They may also consider taking classes to improve and increase their skills.
Latino Tax Pros offers various courses that educate tax preparers on new laws and improve skill levels. They include:
Federally registered tax preparers need a preparer tax identification number (PTIN). PTINs expire on December 31 each year. Renew online with the IRS to ensure you can file taxes during the coming season.
California preparers also need to renew with the California Tax Education Council (CTEC) if it is not their first year. The registration must be renewed by Oct. 31 every year. To renew, you must complete 20 hours of education, maintain your bond and PTIN registration, and pay a renewal fee. If you fail to complete these steps on time, you must re-register as a new tax preparer.
Your tax preparation software must be updated for the coming tax season. It should have the latest tax forms and calculations.
Preparers should test their software to ensure it is accurate and compatible with their workflow. They should familiarize themselves and their staff with new features.
Latino Tax Pro offers an online marketplace for tax preparers. Visit to learn about resources from trusted industry brands. We provide recommendations on software, payroll, accounting, and other valuable tools.
In this technology-savvy world, your website is often the first and primary point of contact between you and your clients. Make sure you are putting your best digital foot forward. Review your website to ensure all the information is accurate. Update it to include new announcements or promotions.
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If you work in the tax industry, data security is important, and all PTIN holders must have a security system in place to protect taxpayer information. Think about what you can do to improve your data security measures. Use encryption for electronic communications and sensitive data storage. Educate your staff on the best cybersecurity practices. Ensure client data is handled carefully to prevent data breaches.
Tax preparers who don’t feel confident about their cybersecurity measures may consult the Saber Tech Group. They will help you become compliant to the GRC (governance Risk Compliance) with a set of policies that equal a fully active WISP. They provide one-on-one meetings, ongoing support, and a user-friendly platform.
Tax season is coming up quickly. Latino Tax Pro will help you get prepared. We provide resources for training, continuing education renewals, website optimization, and data security. We offer tools for success that will take your tax prep business to the next level.
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Los impuestos son un hecho de la vida. Regula los ingresos que generan las empresas, organizaciones e individuos y da estructura a la forma en que comercializamos e intercambiamos diversos activos, valores y bonos.
Sin embargo, una forma de impuesto que las personas a menudo luchan por entender es el impuesto a las ganancias de capital (CGT).
Siga leyendo para obtener más información sobre qué es el impuesto a las ganancias de capital, qué son las ganancias de capital en general y las diversas formas en que pueden ser sorprendentemente ventajosas financieramente.
¿Qué son las ganancias de capital?
Las ganancias de capital se refieren a las ganancias que una persona o empresa puede obtener al vender un activo que excede su costo base. Ese activo podría ser cualquier cosa, desde bienes raíces, hasta un barco, hasta bonos.
Por ejemplo: digamos que compraste un apartamento por $1 millón. Unos años más tarde, lo vendes por $1.2 millones. Estos $200,000 adicionales son su ganancia de capital. Puede obtener ganancias de capital de una amplia variedad de activos, que incluyen:
Una de las pocas inversiones en las que no puede obtener ganancias de capital es la moneda en libras esterlinas, que no es un activo imputable. Es importante tener esto en cuenta si usted es un inversionista o planea invertir con activos basados en divisas, como la plata esterlina. También es una buena idea saber todo sobre el impuesto a las ganancias de capital si usa criptomonedas, ya que se le cobrarán impuestos por ventas, intercambios y compras.
¿Qué es el impuesto sobre las ganancias de capital?
El impuesto sobre las ganancias de capital es el impuesto que debe pagar en caso de obtener ganancias de capital en un activo. Por ejemplo, si invirtió en bienes raíces y luego decidió venderlos, cualquier ganancia que obtuviera de la reventa estaría sujeta al impuesto sobre las ganancias de capital.
Pero el impuesto a las ganancias de capital es cualquier impuesto que se pueda aplicar a la venta de un activo que no sea de inventario. Las personas pagan impuestos sobre las ganancias de capital al final del año cuando pagan otros tipos de impuestos, lo que lo convierte en un proceso bastante sencillo siempre que sus registros financieros estén en orden.
El impuesto sobre las ganancias de capital forma parte del mayor impuesto sobre la renta y se basa en tablas de impuestos deslizantes para individuos y empresas. Además de pagar el impuesto sobre las ganancias de capital al final del año fiscal, algunas personas pueden estar obligadas a pagarlo en el momento en que su activo se vende con fines de lucro.
Este tipo de impuesto es importante para los procesos gubernamentales y financieros porque pone un límite a la cantidad de impuestos obtenidos a través de la rotación de activos.
Sin un impuesto sobre las ganancias de capital, la acumulación de riqueza puede volverse aún más desproporcionada para la sociedad. Al gravar las ganancias en sí mismas, existe una limitación en la cantidad de riqueza que se puede obtener al voltear activos estandarizados como propiedades, metales preciosos, acciones y bienes raíces.
Los beneficios y ventajas del impuesto sobre las ganancias de capital
Pagar el impuesto sobre las ganancias de capital no es opcional, es un aspecto obligatorio del pago de impuestos establecido por el gobierno. Pero a pesar de que pagar impuestos por obtener ganancias puede sonar como una desventaja, hay algunos beneficios sorprendentes para asegurarse de que sus impuestos sobre las ganancias de capital estén en orden.
Desde una perspectiva legal, pagar el impuesto sobre las ganancias de capital le ayuda a evitar tener problemas legales y mantiene sus registros financieros claros.
Indica que usted es un contribuyente respetuoso de la ley que está dispuesto a desempeñar su papel en el sistema tributario más amplio, lo que lo convierte en un candidato más atractivo para préstamos bancarios, inversiones futuras e incluso oportunidades de trabajo.
Echemos un vistazo a los otros beneficios principales:
Como inversionista, pagar el impuesto sobre las ganancias de capital es parte del paquete. Y cuanto más grandes sean sus inversiones, más impuestos es probable que pague, pero esto es sintomático de diversificar y expandir su cartera de inversiones.
Cuantas más inversiones realice, más oportunidades financieras pueden surgir, lo que le brinda una cartera más completa e impresionante para operar. Esto puede convertirlo en un inversionista más poderoso y abrirlo a oportunidades de inversión que avancen en su carrera.
Cuando se usa de la manera correcta, el impuesto sobre las ganancias de capital puede compensar las pérdidas. Las pérdidas en inversiones generalmente se utilizan primero para compensar las ganancias de capital del mismo tipo, por lo que cuando realiza una gran inversión, las pérdidas a corto plazo son las primeras en deducirse de las ganancias a corto plazo.
Lo mismo ocurre con las pérdidas y ganancias a largo plazo. Las pérdidas netas de ambas variedades se pueden deducir del otro tipo de ganancia, lo que hace que los impuestos sobre las ganancias de capital sean una forma confiable de reducir sus pérdidas de peso muerto, especialmente para los arribistas inversores.
Los impuestos sobre las ganancias de capital forman parte del sistema de derecho tributario y financiero más amplio. Sin ellos, podrías encontrarte en todo tipo de problemas legales y administrativos. Y ese tipo de administración cuesta dinero. Por lo tanto, pagar el impuesto sobre las ganancias de capital puede ahorrarle costos administrativos.
Cuando paga impuestos sobre las ganancias de capital, tiene la oportunidad de invertir en proyectos un poco más ambiciosos o arriesgados.
Las inversiones arriesgadas no son para todos, pero para los inversores con un apetito por obtener ganancias ilimitadas, pueden ser muy ventajosas. El uso del impuesto sobre las ganancias de capital como punto de referencia para voltear grandes activos mantiene su valor comercial consistente y lo ayuda a tomar decisiones de inversión más intuitivas.
Conclusión
Aprender más sobre las ganancias de capital y el impuesto sobre las ganancias de capital es crucial para cualquier persona que quiera invertir en acciones, bonos, bienes raíces, arte o cualquier otro activo. Si usted es un inversionista experimentado con una cartera diversa o un inversionista por primera vez, que solo busca asesoramiento sobre cómo navegar los impuestos, es esencial comprender cómo funcionan los impuestos sobre las ganancias de capital.
Cuanto más sepa sobre los impuestos sobre las ganancias de capital, más fácil será obtener ganancias sobre sus activos y evitar agotar sus recursos en tarifas de administración financiera. Además, se mantendrá en el lado correcto de la ley y evitará incurrir en sanciones.
Además de menos administración, comprender el impuesto sobre las ganancias de capital puede convertirlo en un inversionista más eficiente, reducir sus pérdidas de peso muerto y diversificar su cartera de inversiones, riesgos y todo.
]]>Tax is a fact of life. It regulates the revenue that businesses, organizations, and individuals generate and gives structure to the way we trade and exchange various assets, values, and bonds.
However, one form of tax that people often struggle to understand is capital gains tax (CGT).
Read on to learn more about what capital gains tax is, what capital gains are in general, and the various ways in which they can be surprisingly financially advantageous.
What Are Capital Gains?
Capital gains refer to the profit a person or business can make when selling an asset that exceeds its base cost. That asset could be anything from real estate, to a boat, to bonds.
For example: say you bought an apartment for $1 million. A few years later, you sell it for $1.2 million. That extra $200,000 is your capital gain. You can make capital gains from a wide variety of assets, including:
One of the few investments that you cannot make capital gains on is currency in sterling, which is not a chargeable asset. This is important to note if you are an investor or plan to invest with currency-based assets such as silver sterling. It’s also a good idea to know all about capital gains tax if you use cryptocurrency, as you will be taxed for sales, trades, and purchases.
What Is Capital Gain Tax?
Capital gains tax is the tax you need to pay in the event of making capital gains on an asset. For instance, if you invested in real estate and then decided to sell it, any profit you gained from the resell would be liable for capital gains tax.
But capital gains tax is any tax that can be applied to the sale of a non-inventory asset. People pay capital gains tax at the end of the year when they pay other kinds of tax, making it a fairly straightforward process as long as your financial records are all in order.
Capital gains tax forms a part of greater income tax and is based on sliding tax tables for individuals and businesses. In addition to paying capital gains tax at the end of the fiscal year, some people may be required to pay it at the time their asset is sold for profit.
This kind of tax is important for governmental and financial processes because it puts a limit on the amount of tax gained through asset turnovers.
Without capital gains tax, wealth accumulation can become even more disproportionate to society. By taxing profit itself, there is a limitation on how much wealth can be gained through flipping standardized assets like property, precious metals, stocks, and real estate.
The Benefits And Advantages Of Capital Gains Tax
Paying capital gains tax isn’t optional, it’s a mandatory aspect of tax-paying set by the government. But even though paying taxes for making a profit might sound like a disadvantage, there are some surprising benefits to making sure your capital gains taxes are in order.
From a legal perspective, paying capital gains tax helps you to avoid running into legal trouble and keeps your financial records clear.
It indicates that you are a law-abiding taxpayer who’s willing to play your part in the greater taxation system, which makes you a more attractive candidate for bank loans, future investments, and even job opportunities.
Let’s take a look at the other main benefits:
As an investor, paying capital gains tax is part of the package. And the bigger your investments become, the more tax you are likely to pay, but this is symptomatic of diversifying and expanding your investment portfolio.
The more investments you make, the more financial opportunities can arise, giving you a more comprehensive and impressive portfolio to trade with. This can make you a more powerful investor and open you up to investment opportunities that advance your career.
When used in the right way, capital gains tax can offset losses. Losses on investments are generally first used to offset capital gains of the same type, so when you make a big investment, short term losses are the first to be deducted from short term gains.
The same goes for long term losses and gains. Net losses of both varieties can then be deducted against the other type of gain, making capital gains taxes a reliable way to reduce your deadweight losses, especially for investor careerists.
Capital gains taxes form a part of the greater tax and financial law system. Without them, you could find yourself in all sorts of legal and administrative trouble. And that kind of administration costs money. Therefore, paying capital gains tax can potentially save you admin costs.
When you’re paying capital gains taxes, you have the opportunity to invest in slightly more ambitious or risky projects.
Risky investments aren’t for everyone, but for investors with an appetite for uncapped profit, they can be highly advantageous. Using capital gains tax as a benchmark for flipping big assets keeps your trade value consistent and helps you make more intuitive investment decisions.
Conclusion
Learning more about capital gains and capital gains tax is crucial for anyone who wants to invest in stocks, bonds, real estate, art, or any other asset. Whether you are a seasoned investor with a diverse portfolio or a first-time investor, just looking for advice on how to navigate taxes, understanding how capital gains taxes work is essential.
The more you know about capital gains taxes, the easier it will be to make a profit on your assets and avoid draining your resources on financial administration fees. Plus, you’ll stay on the right side of the law and avoid incurring any penalties.
In addition to less admin, understanding capital gains tax can make you a more efficient investor, reduce your deadweight losses, and diversify your investment portfolio, risks and all.
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Presentar y remitir impuestos en el último minuto o, peor aún, tarde, es una experiencia increíblemente estresante. Además, es probable que apresurar el proceso resulte en numerosos errores.
Hoy, compartiremos nuestros mejores consejos y trucos para simplificar sus declaraciones de impuestos sobre la nómina. Si puede implementar estas prácticas en su negocio, entonces hacer sus impuestos sobre la nómina puede ser un asunto eficiente y libre de estrés que mantiene a su empresa en los buenos términos con el gobierno.
Siga leyendo para convertirse en un profesional en la presentación de impuestos sobre la nómina.
Investigue sus obligaciones tributarias
Para simplificar la presentación y remisión de impuestos sobre la nómina, debe estar informado sobre las leyes fiscales relevantes de su país o estado. Esto es particularmente confuso y abrumador si has vivido anteriormente en un estado o país diferente. Investigue un poco sobre los diversos impuestos sobre la nómina que se relacionan con su negocio para asegurarse de que cumple con los impuestos al 100% y opera dentro de las leyes locales.
Es vital saber cuál es la tasa de impuesto federal sobre la nómina, así como de qué porcentaje es responsable su empresa. Si todavía está confundido acerca de sus obligaciones relacionadas con los impuestos después de investigar un poco, entonces es muy recomendable que busque asistencia profesional para obtener educación y recursos de calidad sobre el tema. No estar correctamente informado o simplemente conocer los detalles fiscales no es excusa, y puede llevarlo a usted y a su negocio a problemas legales.
La clasificación de empleados importa
La clasificación de los empleados es un componente crucial de la presentación y remisión de impuestos sobre la nómina y esto es algo que con frecuencia se pasa por alto. Hay varias agrupaciones de empleados, y cada una tiene un conjunto distinto de reglas relacionadas con los impuestos. Debe clasificar correctamente a cada persona que ha trabajado o trabaja para su empresa para asegurarse de no inflar o reducir ilegalmente sus obligaciones fiscales.
Lea las pautas relevantes del IRS para identificar cómo clasificar a sus empleados. Los contratistas independientes estarán en una categoría completamente diferente de aquellos que tienen un contrato de un año y reciben un salario semanal. Si su empresa captura esta información de manera inexacta, entonces podría ser responsable de las consecuencias financieras y legales. Los profesionales de impuestos bien capacitados y los expertos en contabilidad sabrán cómo clasificar a todos los empleados de una manera precisa y que cumpla con los impuestos.
Administre su flujo financiero
Muchas empresas cometen el costoso error de descuidar la disponibilidad financiera, a pesar de estar sumamente organizadas con sus registros de nómina. Esto puede ser absolutamente perjudicial. Es esencial que asigne fondos que puedan cubrir suficientemente sus obligaciones de impuestos sobre la nómina mucho antes de la fecha límite correspondiente.
Ahorre estratégicamente durante todo el año para garantizar que su empresa pueda pagar cómodamente sus impuestos a tiempo. Recuerde que perder su fecha límite resulta en una multa costosa y, si no ha considerado adecuadamente el costo de las sanciones o multas puede quedarse corto nuevamente. Si está capacitado en impuestos y contabilidad, es probable que haya aprendido sobre las mejores estrategias de ahorro para presentar y remitir impuestos a tiempo. Deberá aplicar este conocimiento para garantizar los beneficios de su negocio.
Auditorías Internas
Se recomienda que cualquier empresa, grande o pequeña, realice auditorías internas anuales o semestrales. Idealmente, debe contratar a un profesional externo de impuestos y contabilidad para realizar auditorías internas para garantizar la neutralidad y la claridad objetiva. Dicho esto, los empleados que han sido bien capacitados en todo lo relacionado con los impuestos deben ser capaces de realizar una auditoría interna integral.
La realización de auditorías internas es una estrategia altamente efectiva para peinar metodológicamente las prácticas financieras de su negocio. Le ayuda a mitigar el riesgo e identificar posibles mejoras, así como a identificar oportunidades de reducción de costos.
Implementar un sistema de nómina consistente
Cada negocio tendrá un sistema de nómina ligeramente único. Investigue un poco para asegurarse de que su sistema se adapte bien a las funciones y necesidades de su negocio. En el mundo actual, utilizar una plataforma automatizada que pueda agilizar todas sus operaciones de nómina de una manera precisa y eficiente en el tiempo siempre es una buena opción. Esto garantiza que los registros de nómina sean detallados y accesibles para presentar y remitir los impuestos sobre la nómina a tiempo.
El salario de un empleado a menudo está determinado por las horas trabajadas, especialmente si su empresa opera en turnos. Monitorear las horas que trabaja cada empleado puede ser un desafío, ya que los autoinformes están sujetos a engaño e inexactitud. Afortunadamente, también tenemos acceso a una gama de herramientas de seguimiento del tiempo confiables y precisas que pueden simplificar y agilizar el proceso, creando una sensación de transparencia y confianza. El uso de un reloj de seguimiento de tiempo garantiza que la presentación de la nómina y las remesas sean una tarea simple y eficiente en el tiempo, sin espacio para errores o discusiones.
Administre sus registros
Presentar y remitir los impuestos sobre la nómina a tiempo es esencialmente una cuestión de organización. La base de esta organización es la gestión eficiente de los registros de la empresa. En otras palabras, debe implementar un sistema de administración de registros efectivo para complementar su sistema de nómina. Su empresa debe ser capaz de realizar un seguimiento preciso de las horas trabajadas, la duración del empleo, los salarios, los salarios deducidos y las bonificaciones para cada empleado a lo largo de varios años.
Es crucial que revise regularmente los registros de nómina para verificar sus declaraciones de impuestos. Hacerlo con frecuencia garantiza que su empresa pueda detectar cualquier inconsistencia menor. Esto le da tiempo para remediar el error antes de que sea costoso de corregir o se convierta en legalmente responsable de fraude fiscal. Si los mismos errores aparecen varias veces, entonces vale la pena revisar su proceso de archivo y mantenimiento de registros para identificar posibles mejoras.
Esté atento a los cambios
Es importante tener en cuenta que las obligaciones fiscales pueden cambiar con el tiempo, particularmente cuando el poder político cambia de manos. Es crucial mantenerse al día con estas revisiones para seguir cumpliendo con los impuestos. Para hacer esto, deberá consultar con frecuencia la información publicada por expertos fiscales de confianza. Esto garantiza que pueda administrar los flujos financieros para garantizar pagos oportunos.
Presentar y remitir los impuestos sobre la nómina a tiempo es un requisito esencial para cualquier negocio. Los expertos en impuestos y contabilidad bien capacitados entienden las obligaciones fiscales y cómo cumplirlas a tiempo. Esto garantiza que su empresa siga cumpliendo con los impuestos y evite las multas y sanciones asociadas con la acción retrasada.
Utilice educación y recursos de calidad para presentar y remitir impuestos sobre la nómina a tiempo para mejorar el bienestar financiero de su negocio. Al hacerlo, disfrutará de un mayor éxito y estabilidad, sin importar lo que estén haciendo los mercados.
]]>Filing and remitting taxes at the last minute or, worse still, late, is an incredibly stressful experience. Furthermore, rushing the process is likely to result in numerous errors.
Today, we’ll share our best tips and tricks for simplifying your payroll tax filings. If you can implement these practices in your business, then doing your payroll taxes can be an efficient and stress-free affair that keeps your company in the government’s good books.
Read on to become a pro at payroll tax filing.
Research Your Tax Obligations
To simplify filing and remitting payroll taxes, you need to be informed about your country or state’s relevant tax laws. This is particularly confusing and overwhelming if you’ve previously lived in a different state or country. Do some research on the various payroll taxes that relate to your business to ensure that you’re 100% tax compliant and operating within local laws.
It’s vital to know what the federal payroll tax rate is, as well as what percentage thereof your business is responsible for. If you’re still confused about your tax-related obligations after doing some research then it’s highly advisable that you seek professional assistance for quality education and resources on the topic. Not being correctly informed or simply knowing about tax particulars is no excuse, and can land you and your business in legal trouble.
Employee Classification Matters
Employee classification is a crucial component of filing and remitting payroll taxes and this is something that is frequently overlooked. There are various groupings of employees, and each has a distinct set of tax-related rules. You need to correctly classify every individual who has worked or works for your company to ensure that you don’t unlawfully inflate or reduce your tax obligations.
Read through the relevant IRS guidelines to identify how to classify your employees. Independent contractors will be in an entirely different category from those who have a year-long contract and receive a weekly wage. If your business captures this information inaccurately then you could be liable for both financial and legal consequences. Well-trained tax professionals and accounting experts will know how to classify all employees in an accurate and tax-compliant manner.
Manage Your Financial Flow
Many businesses make the costly error of neglecting to account for financial availability, despite being supremely organized with their payroll records. This can be absolutely detrimental. It’s essential that you allocate funds that can sufficiently cover your payroll tax obligations well before the relevant deadline.
Save strategically throughout the year to ensure that your business can comfortably pay its taxes on time. Remember that missing your deadline results in a costly penalty and, if you have not adequately considered the cost of penalties or fines, you may come up short again. If you’re trained in taxes and bookkeeping, then you will likely have learned about the best saving strategies for filing and remitting taxes on time. You’ll need to apply this knowledge to ensure your business benefits.
Internal Audits
It’s recommended that any business, big or small, conducts annual or biannual internal audits. Ideally, you should hire an external tax and accounting professional to conduct internal audits to ensure neutrality and objective clarity. That said, employees that have been well-trained on all things tax should be capable of performing a comprehensive internal audit.
Conducting internal audits is a highly effective strategy for methodologically combing through your business’ financial practices. It helps you to mitigate risk and identify potential improvements, as well as pinpoint cost-cutting opportunities.
Implement a Consistent Payroll System
Every business will have a slightly unique payroll system. Do some research to ensure that your system is well-suited to the functions and needs of your business. In today’s world, utilizing an automated platform that can streamline all your payroll operations in an accurate and time-efficient manner is always a good option. This ensures that payroll records are detailed and accessible for submitting filing and remitting payroll taxes on time.
An employee’s pay is often determined by hours worked, especially if your business operates in shifts. Monitoring the hours each employee works can be challenging, as self-reporting is subject to deception and inaccuracy. Thankfully, we also have access to a range of reliable and accurate time-tracking tools that can simplify and streamline the process, creating a sense of transparency and trust. Using a time-tracking clock ensures that payroll filing and remittance is a simple and time-efficient task, with no room for error or argument.
Manage Your Records
Filing and remitting payroll taxes on time is essentially a matter of organization. The foundation of this organization is the efficient management of company records. In other words, you need to implement an effective record management system to complement your payroll system. Your company should be able to accurately track hours worked, length of employment, wages, deducted wages, and bonuses for every employee across multiple years.
It’s crucial that you regularly revisit payroll records to cross-check your tax filings. Frequently doing so ensures that your company can detect any minor inconsistencies. This gives you time to remedy the error before it becomes costly to fix or you become legally liable for tax fraud. If the same errors appear multiple times, then it’s worth reviewing your filing and record-keeping process to identify potential improvements.
Look Out for Changes
It’s important to note that tax obligations may change over time, particularly when political power changes hands. It’s crucial to stay up to date with these revisions to remain tax compliant. In order to do this, you’ll need to frequently consult the information published by trusted tax experts. This ensures that you can manage financial flows to guarantee timely payments.
Filing and remitting payroll taxes on time is an essential requirement for any business. Well-trained tax and accounting experts understand tax obligations and how to fulfill them on time. This ensures that your business remains tax compliant and avoids the fines and penalties associated with delayed action.
Utilize quality education and resources on filing and remitting payroll taxes on time to enhance the financial well-being of your business. In doing so, you’ll enjoy greater success and stability, no matter what the markets are doing.
]]>Carlos será el orador principal en el Latino Tax Fest, un evento que él inició en 2014 con un pequeño equipo. Créeme, escuchar los conocimientos que compartirá vale la pena el precio de la entrada. Así que aquí tienes algo de información de fondo para que estés preparado.
Carlos comenzó su carrera en la industria de restaurantes. Mientras asistía a la universidad para obtener su título en negocios, trabajaba en una cocina de hospital que ofrecía clases de cocina. Las clases, la escuela y el trabajo le dejaban poco tiempo libre.
Su vida cambió cuando se enteró de que el propietario de una franquicia de restaurantes estaba buscando vender rápidamente. Él aprovechó la oportunidad para convertirse en empresario. Pronto su enfoque se desplazó de la comida a los negocios, ya que se sumergió en el aprendizaje de procedimientos, relaciones con proveedores y contratación.
Carlos encontró inspiración cuando se reunió con su contador para hacer sus impuestos. Estaba emocionado de discutir la depreciación y el flujo de impuestos. Quedó aún más impresionado con los $300 que el contador cobraba por el servicio. ¡Se le encendió una bombilla en la cabeza!
Cuando un hombre le ofreció comprar su restaurante, esto le dio libertad para perseguir su siguiente carrera en la industria de impuestos.
En 1986, poco después de que López se convirtiera en Agente Registrado, se aprobó la Ley de Control y Reforma Migratoria. Ofrecía amnistía a los trabajadores agrícolas que presentaran dos años de declaraciones de impuestos. El señor López vio esto como una oportunidad para brindar servicios de impuestos a esta comunidad desatendida.
En 1999, se presentaron aún más oportunidades para el Sr. López. California flexibilizó las restricciones para capacitar a preparadores de impuestos no acreditados, abriéndole la puerta para enseñar a las personas a hacer impuestos. Impartió educación tributaria bilingüe durante diez años.
Su experiencia le permitió identificar preparadores capacitados a quienes eventualmente empleó. La contratación le permitió expandir su negocio. Abrió siete ubicaciones adicionales en siete años.
La suerte de López continuó cuando el gerente de distrito de la oficina del IRS en San José se acercó a él con otra oportunidad. Le preguntó a López si consideraría lanzar una organización de habla hispana que trabajaría con el IRS. López comprendió que su organización cambiaría e influiría en las políticas fiscales, y aceptó de buena gana asumir la tarea.
Y así nació Latino Tax Professionals (LTP).
Latino Tax Pro es un equipo bilingüe y bicultural con más de 40 años de experiencia en la industria de impuestos, sirviendo a los contribuyentes multiculturales de América. Toda su educación se basa en experiencias reales que encontrarás como profesional de impuestos. Nuestros cursos están aprobados por el IRS, NASBA y CTEC.
LTP te guía a lo largo de toda tu carrera como preparador de impuestos, desde cursos para principiantes hasta cursos intermedios y avanzados. Una vez que un preparador esté listo para expandirse y aumentar sus ingresos a través de otras fuentes, LTP los ayudará a abrir su propia escuela de impuestos.
LTP organiza el Latino Tax Fest, una conferencia anual que se lleva a cabo en Las Vegas. Comenzó en 2014 con solo 400 asistentes y 20 expositores. Desde entonces, ha crecido hasta contar con 2800 asistentes y más de 70 expositores en 2019.
El evento de este año se llevará a cabo en el MGM Grand del 10 al 13 de julio de 2023. Carlos será uno de los oradores en el Fest, donde podrás obtener su nuevo libro.
Te presentamos "How California Businesses Can Stand Up to the IRS" de Carlos López, EA: el plan definitivo para conquistar los desafíos del IRS. Disponible solo en inglés. El libro ofrecerá un enfoque conciso y práctico para que las empresas de California puedan navegar los desafíos fiscales. Esta guía proporciona estrategias paso a paso para abordar problemas con el IRS, desde declaraciones no presentadas hasta evaluaciones injustas. Empoderando a las empresas con conocimientos y herramientas, este libro asegura la protección de sus derechos. Toma el control de tu situación fiscal y ordena tu copia hoy para salvaguardar el futuro financiero de tu negocio.
No te pierdas esta oportunidad de conocer al Sr. López y establecer contactos con otros líderes impresionantes de la industria de impuestos.
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Carlos is going to be the Keynote speaker at Latino Tax Fest, an event he started in 2014 with a small team. Trust me, hearing the knowledge he will share is worth the price of admission. So, here's some background info to get you ready for it.
Carlos started his career in the restaurant industry. He was attending college to get his business degree while working in a hospital kitchen that offered culinary classes. The classes, school, and work left him little time to spare.
His life changed when he heard of a restaurant franchise the owner was looking to sell quickly. He took the opportunity to become an entrepreneur. His focus soon shifted from food to business as he immersed himself in learning about procedures, vendor relationships, and hiring.
Carlos found inspiration when he met with his CPA to get his taxes done. He was excited to discuss depreciation and tax flow. He was even more impressed with the $300 the CPA charged for the service. A lightbulb went off in his head!
When a man offered to buy Carlos’s restaurant, it freed him up to pursue his next career in the tax industry.
In 1986, shortly after Lopez became an Enrolled Agent, the Immigration Reform and Control Act was passed. It offered amnesty to field workers that provided two years of tax returns. Mr. Lopez saw this as an opportunity to provide tax services to this underserved community.
1999 brought even more opportunities to Mr. Lopez. California relaxed its restriction on training non-credentialed tax preparers opening the door for him to teach people to do taxes. He taught bilingual tax education for ten years.
His experience allowed him to identify skilled preparers who he eventually employed. The recruitment allowed him to expand his business. He opened seven additional locations in seven years.
Lopez’s luck continued when the district manager of the IRS’s San Jose office approached him with yet another opportunity. He asked Lopez if he would consider launching a Spanish -speaking organization that would work with the IRS. Lopez understood that his organization would change and influence tax policies and readily agreed to take on the task.
And Latino Tax Professionals (LTP) was born.
Latino Tax Pro is a bilingual and bicultural team with over 40 years of experience in the tax industry serving the multi-cultural taxpayers of America. All their education is based out of real-life experiences that you will encounter as a Tax Professional. Our courses are IRS, NASBA, and CTEC approved.
LTP guides you through your entire career as a tax preparer, from beginner courses to intermediate and advanced courses. Once a preparer is ready to expand and start increasing their income through other sources, LTP will help them start their own tax school.
LTP hosts Latino Tax Fest, an annual conference held in Las Vegas. It started in 2014 with just 400 attendees and 20 vendors. It has since grown to 2800 attendees and over 70 exhibitors in 2019.
This year’s event will be at the MGM Grand from July 10-13, 2023. Carlos will be speaking at the Fest where you are able to pick up his new book!
Introducing "How California Businesses Can Stand Up to the IRS" by Carlos Lopez, EA - the ultimate game plan to conquer IRS challenges. The book will offer a concise and practical approach for California businesses to navigate tax challenges. This guide provides step-by-step strategies to tackle IRS issues, from unfiled returns to unfair assessments. Empowering businesses with knowledge and tools, this book ensures the protection of their rights. Take control of your tax situation and order your copy today to safeguard your business's financial future.
Don’t miss this opportunity to meet Mr. Lopez and network with many other impressive leaders in the tax industry.
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El aviso de saldo CP-14 es una carta enviada por el IRS a los contribuyentes que deben impuestos no pagados. En este blog, discutiremos qué es el aviso CP-14, qué hacer cuando lo reciba y las diferentes alternativas de recolección que puede aprovechar.
Primero, el aviso CP-14 es una carta formal escrita enviada a los contribuyentes que deben impuestos no pagados. Este aviso le indicará la cantidad que debe y cuándo debe pagarla. El IRS generalmente envía estos avisos a partir de mayo, relacionados con la temporada de presentación más reciente. Es importante tener en cuenta que ignorar este aviso o cualquier otra carta y aviso del IRS es lo peor que puede hacer. Si recibe un aviso CP-14 y no puede pagar inmediatamente el monto total, hay varias alternativas de cobro que puede aprovechar.
Una alternativa de cobro es establecer un plan de pago para pagar el saldo a largo plazo. Esta opción le permite pagar cantidades más pequeñas durante un período programado, lo que facilita la administración de sus finanzas mientras paga su deuda. El IRS ofrece diferentes opciones de pago, como débito directo, deducción de nómina o por correo.
Otra alternativa es liquidar la deuda tributaria por menos del monto total adeudado a través de una oferta de compromiso. Este es un acuerdo formal entre el contribuyente y el IRS, donde el contribuyente ofrece pagar una cantidad menor que la deuda tributaria completa. El IRS puede aceptar esta oferta si determinan que es poco probable, podrán cobrar el monto total de la deuda.
Si el saldo no se puede cobrar actualmente, puede solicitar un retraso temporal de la acción de cobro. Sin embargo, esta opción solo está disponible si no puede permitirse hacer ningún pago de su deuda. El IRS puede colocar su cuenta en un estado actualmente no cobrable, lo que significa que detendrá temporalmente cualquier actividad de cobro.
Si recibe un aviso CP-14, lo primero que debe hacer es leerlo cuidadosamente. El aviso explicará cuánto debe y cuándo pagarlo. Si no puede pagar el monto total que debe, debe comunicarse con el IRS para analizar sus opciones. El IRS tiene información sobre el proceso de cobro en línea y en la Publicación 594. También puede visitar el sitio web del IRS para establecer un plan de pago o presentar una oferta de compromiso.
]]>The CP-14 balance due notice is a letter sent by the IRS to taxpayers who owe unpaid taxes. In this blog, we will discuss what the CP-14 notice is, what to do when you receive it, and the different collection alternatives you can take advantage of.
First, the CP-14 notice is a formal written letter sent to taxpayers who owe unpaid taxes. This notice will tell you the amount you owe and when you need to pay it by. The IRS usually sends out these notices beginning in May, relating to the current filing season. It's important to note that ignoring this notice or any other IRS letters and notices is the worst thing you can do. If you receive a CP-14 notice and cannot immediately pay the full amount, there are several collection alternatives you can take advantage of.
One collection alternative is setting up a payment plan to pay off the balance over time. This option allows you to pay smaller amounts over a scheduled period, making it easier to manage your finances while paying off your debt. The IRS offers different payment options, such as direct debit, payroll deduction, or by mail.
Another alternative is settling the tax debt for less than the full amount owed through an offer in compromise. This is a formal agreement between the taxpayer and the IRS, where the taxpayer offers to pay an amount less than the full tax debt. The IRS may accept this offer if they determine that it's unlikely, they will be able to collect the full amount of the debt.
If the balance is currently not collectible, you can request temporary delay of collection action. However, this option is only available if you cannot afford to make any payments toward your debt. The IRS may place your account in a currently not collectible status, which means they will temporarily stop any collection activity.
If you receive a CP-14 notice, the first thing you should do is read it carefully. The notice will explain how much you owe and when to pay it by. If you can't pay the full amount you owe, you should contact the IRS to discuss your options. The IRS has information about the collection process online and in Publication 594. You can also visit the IRS website to set up a payment plan or submit an offer in compromise.
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Descubra las últimas tecnologías y servicios fiscales en nuestro próximo evento
Latino Tax Fest se llevará a cabo del 10 al 13 de julio en el MGM Grand Hotel & Casino en Las Vegas, NV. Es la reunión más grande de profesionales de impuestos y contadores que sirven al mercado latino. Aquellos que asistan aprenderán información valiosa para avanzar en su carrera.
El Fest no sería lo que es sin nuestros proveedores y expositores. Este artículo proporcionará antecedentes sobre esas empresas, para que sepa qué esperar cuando visite.
Hay muchas razones para asistir al Latino Tax Fest. Es una excelente oportunidad de establecer contactos para los profesionales de impuestos en la comunidad latina. Aprenderá sobre el nuevo código tributario para asegurarse de estar al día con las últimas novedades. Podrá asistir a eventos de charlas de líderes en la industria.
Todos los que asistan tendrán la oportunidad de ganar todas las 20 horas requeridas para renovar con CTEC sin el examen. El examen AFTR de 6 horas para completar el AFSP está incluido con su boleto. Puede completar hasta 21 unidades federales.
Puede interactuar directamente con nuestros expositores y aprovechar los recursos gratuitos que tienen para ofrecer. Además, estarás en Las Vegas, la capital de la fiesta de Estados Unidos. No te pierdas nuestro evento de fiesta en la piscina. ¡Aprender nunca ha sido tan divertido!
Los proveedores preferidos de Latino Tax Pro estarán exhibiendo en el festival. Incluyen:
Ventaja de reembolso: Proveedor bancario preferido
Refund Advantage ha estado activo en la industria tributaria desde 1989. Son responsables de iniciar programas bancarios de reembolso para dos proveedores nacionales de reembolso de impuestos. Su programa todo en uno ofrece programas sólidos que son fáciles de usar.
Drake Software: Proveedor preferido de software de impuestos
Drake Software es una empresa privada fundada en 1977. Han desarrollado soluciones de software para más de 70,000 firmas de impuestos y contabilidad que presentan un total de más de 40 millones de declaraciones cada año. Son reconocidos por su alto nivel de servicio al cliente y su compromiso con la excelencia.
EPS: Proveedor preferido de procesamiento de pagos
EPS proporciona acceso a la transferencia de reembolso de impuestos de menor costo en la industria, una opción de transferencia de reembolso de impuestos sin costo, reembolsos del preparador de impuestos de hasta $ 25 por transferencia de reembolso y un anticipo de contribuyente sin costo de hasta $ 750. Sus programas innovadores, asequibles y personalizables ayudan a los profesionales de impuestos independientes a hacer crecer sus negocios.
Xero: Proveedor de contabilidad preferido
Xero es un proveedor de software de contabilidad en la nube que aumenta la eficiencia del preparador de impuestos. Coloca todos los datos del cliente en un único libro mayor unificado para facilitar el acceso y la colaboración. Ofrece herramientas de asesoramiento y soluciones automatizadas que reducen las tareas que consumen mucho tiempo.
My Tax Prep Office: Proveedor Preferido de Productos Bancarios
My Tax Prep Office ofrece un software de preparación de impuestos asequible y preciso con tarifas bajas de productos bancarios. Los clientes pueden utilizar aplicaciones de productos bancarios integradas en el software cuando trabajan con sus socios financieros para una entrada y flujo de datos eficientes. Su presentación electrónica ilimitada, su portal de cliente gratuito y su atención al cliente de primer nivel le ahorrarán dinero.
Si está listo para llevar su negocio de impuestos y contabilidad al siguiente nivel, entonces Latino Tax Fest es el lugar para estar. Con un ambiente profesional e informativo, este evento reúne a algunas de las marcas más confiables de la industria para brindarle los recursos que necesita para tener éxito. ¡Haga clic aquí para ver todos los expositores de este año en el FEST!
Ya sea que esté comenzando o buscando hacer crecer su negocio, las oportunidades son infinitas en Latino Tax Fest. Descubra las últimas tendencias, mejores prácticas y herramientas esenciales necesarias para prosperar en este mercado competitivo. No te pierdas esta fantástica oportunidad de establecer contactos, aprender y crecer en tu carrera. Haga clic aquí para obtener más información.
]]>Discover the Latest Tax Technology and Services at Our Upcoming Event
Latino Tax Fest will be happening from July 10-13 at the MGM Grand Hotel & Casino in Las Vegas, NV. It is the largest gathering of tax professionals and accountants serving the Latino market. Those that attend will learn valuable information to move their career forward.
The Fest wouldn’t be what it is without our providers and exhibitors. This article will provide background on those businesses, so you know what to expect when you visit.
There are so many reasons to attend Latino Tax Fest. It’s a terrific networking opportunity for tax professionals in the Latino community. You will learn about the new tax code to ensure you’re up to date on the latest. You will get to attend speaking events by leaders in the industry.
Everyone who attends will have the opportunity to earn all the required 20 hours to renew with CTEC without the exam. The 6-hour AFTR exam to complete the AFSP is included with your ticket. You can complete up to 21 federal units.
You can directly interact with our exhibitors and take advantage of the free resources they have to offer. What’s more, you’ll be in Vegas, the party capital of America. Don’t miss out on our pool party event. Learning has never been so much fun!
Latino Tax Pro’s preferred providers will be exhibiting at the fest. They include:
Refund Advantage: Preferred Bank Provider
Refund Advantage has been active in the tax industry since 1989. They are responsible for starting refund banking programs for two national tax refund providers. Their All-in-One Program offers strong programs that are simple to use.
Drake Software: Preferred Tax Software Provider
Drake Software is a private company founded in 1977. They have developed software solutions for more than 70,000 tax and accounting firms that file a total of over 40 million returns each year. They are recognized for their high level of customer service and their commitment to excellence.
EPS: Preferred Payment Processing Provider
EPS provides access to the lowest-cost tax refund transfer in the industry, a no-cost tax refund transfer option, tax preparer rebates of up to $25 per refund transfer, and a no-cost taxpayer advance of up to $750. Its innovative, affordable, and customizable programs help independent tax professionals grow their businesses.
Xero: Preferred Accounting Provider
Xero is a provider of cloud accounting software that boosts tax preparer efficiency. It places all client data into a single unified ledger for easy access and collaboration. It offers advisor tools and automated solutions that reduce time-consuming tasks.
My Tax Prep Office: Preferred Bank Product Provider
My Tax Prep Office offers affordable, accurate tax preparation software with low bank product fees. Clients can use bank product applications built into software when working with their financial partners for efficient data entry and data flow. Their unlimited e-filing, free client portal, and top-notch customer support will save you money.
If you're ready to take your Tax and Accounting business to the next level, then Latino Tax Fest is the place to be. With a professional and informative atmosphere, this event brings together some of the most trusted industry brands to provide you with the resources you need to succeed. Click here to view all this year’s exhibitors at the FEST!
Whether you're just starting out or looking to grow your business, the opportunities are endless at Latino Tax Fest. Discover the latest trends, best practices, and essential tools needed to thrive in this competitive market. Don't miss out on this fantastic opportunity to network, learn, and grow in your career. Click here to learn more.
]]>Sin embargo, si se centra únicamente en las declaraciones de impuestos individuales, puede perder una gran oportunidad para ampliar sus servicios y aumentar sus ingresos. Aprender a preparar declaraciones de impuestos comerciales más allá del Anexo C puede desbloquear un mundo de beneficios para su práctica.
Desde el Formulario 1065 para sociedades hasta el Formulario 1120 para corporaciones y el Formulario 1120-S para corporaciones S, hay una variedad de otros formularios de impuestos comerciales que requieren un mayor nivel de experiencia y conocimiento. En esta publicación de blog, vamos a sumergirnos en las ventajas de ampliar su experiencia para incluir declaraciones de impuestos comerciales, como una mayor demanda, una mejor retención de clientes, una mayor credibilidad y más.
También abordaremos algunos desafíos comunes que enfrentan los profesionales de impuestos al preparar declaraciones de impuestos comerciales, como comprender leyes tributarias complejas, lidiar con grandes cantidades de datos financieros y administrar clientes más exigentes y ofreceremos consejos para superar estos obstáculos. Pero no te preocupes, no te dejaremos colgado.
Al final de esta publicación, estará listo para llevar su práctica al siguiente nivel al aprender cómo preparar declaraciones de impuestos comerciales, incluidos el Formulario 1065, el Formulario 1120 y el Formulario 1120-S. Entonces, ¡comencemos y desbloqueemos el potencial de las declaraciones de impuestos comerciales!
Antes de que pueda comenzar a preparar declaraciones de impuestos comerciales, es esencial comprender cuáles son y los diferentes tipos de entidades comerciales que las requieren. Una declaración de impuestos comercial es un formulario que las empresas utilizan para reportar sus ingresos, deducciones y otra información relacionada con los impuestos al IRS. El tipo de declaración de impuestos comerciales que una empresa debe presentar depende de su entidad comercial.
Algunos de los tipos de entidades comerciales que requieren declaraciones de impuestos incluyen sociedades, corporaciones y corporaciones S. Cada una de estas entidades tiene sus requisitos y reglamentos fiscales únicos y, como resultado, requieren conocimientos especializados y experiencia para preparar sus declaraciones de impuestos correctamente.
Las declaraciones de impuestos comerciales difieren de las declaraciones de impuestos individuales de varias maneras. Por un lado, tienden a ser mucho más complejos y requieren mucho más tiempo para prepararse debido a las grandes cantidades de datos financieros que deben organizarse y analizarse. Las declaraciones de impuestos comerciales también requieren una mayor experiencia debido a las complejas leyes y reglamentos fiscales que se aplican a las empresas.
Como profesional de impuestos, debe comprender las declaraciones de impuestos comerciales y los tipos de entidades comerciales que las requieren. Esto le ayudará a proporcionar el mejor servicio posible a sus clientes y garantizar que sus declaraciones de impuestos sean precisas y cumplan con todas las leyes y reglas fiscales aplicables. En la siguiente sección, discutiremos algunas de las ventajas de aprender a preparar declaraciones de impuestos comerciales más allá del Anexo C.
Ampliar los servicios de impuestos para incluir declaraciones de impuestos comerciales puede proporcionar numerosas ventajas para los profesionales de impuestos. Algunos de los beneficios clave incluyen:
Por ejemplo, la tarifa promedio para preparar una declaración de impuestos de asociación es de $740, en comparación con $294 para una declaración de impuestos individual. Esto resalta el potencial de aumentar los ingresos al expandir los servicios tributarios para incluir declaraciones de impuestos comerciales.
Además, el número de empresas en Estados Unidos ha aumentado constantemente en la última década, creando una creciente necesidad de profesionales de impuestos que puedan manejar las declaraciones de impuestos comerciales.
Al preparar declaraciones de impuestos comerciales, es esencial comprender las diferencias entre los diversos tipos de entidades comerciales. Los tres tipos más comunes de entidades comerciales son corporaciones C, corporaciones S y sociedades.
Las corporaciones C son entidades legales separadas que poseen los accionistas. Pagan impuestos sobre sus ganancias a nivel corporativo, y los accionistas pagan impuestos sobre los dividendos que reciben. Las corporaciones C pueden tener un número ilimitado de accionistas y emitir diferentes clases de acciones.
Las corporaciones S son similares a las corporaciones C en muchos aspectos, pero se gravan de manera diferente. Las corporaciones S no pagan impuestos a nivel corporativo. En cambio, sus ingresos, deducciones y créditos fluyen a sus accionistas, quienes informan los ingresos en sus declaraciones de impuestos personales. Las corporaciones S están limitadas a 100 accionistas y solo pueden emitir una clase de acciones.
Las asociaciones son entidades comerciales que poseen dos o más personas. No son entidades jurídicas separadas; Los socios son personalmente responsables de las deudas y obligaciones de la empresa. Las sociedades no pagan impuestos sobre sus ganancias a nivel de entidad. En cambio, los ingresos, las deducciones y los créditos fluyen a través de los socios, quienes informan los ingresos en sus declaraciones de impuestos.
Cada tipo de entidad comercial tiene su propio conjunto de reglas y requisitos para la preparación de impuestos. Por ejemplo, las corporaciones C deben presentar el Formulario 1120, las corporaciones S deben presentar el Formulario 1120-S y las sociedades deben presentar el Formulario 1065. Comprender las diferencias entre estas entidades es esencial para preparar con precisión las declaraciones de impuestos comerciales y garantizar que los clientes cumplan con las leyes y regulaciones fiscales.
Un estado de pérdidas y ganancias (P&L), también conocido como estado de resultados, es un estado financiero que resume los ingresos y gastos de una empresa durante un tiempo específico, generalmente un año. Es un documento esencial para preparar declaraciones de impuestos comerciales, proporcionando una instantánea de la salud financiera y la rentabilidad de una empresa.
Los componentes críticos de una declaración de pérdidas y ganancias incluyen ingresos, costo de los bienes vendidos y gastos. Los ingresos representan la cantidad total de dinero que una empresa gana de sus operaciones. En contraste, el costo de los bienes vendidos representa el costo de producir o adquirir los bienes o servicios vendidos. Finalmente, los gastos incluyen todos los demás costos incurridos por la empresa, como alquiler, salarios y gastos de marketing.
Una declaración de pérdidas y ganancias se utiliza para preparar diferentes tipos de declaraciones de impuestos comerciales, incluido el Formulario 1065 para sociedades, el Formulario 1120 para corporaciones y el Formulario 1120-S para corporaciones S. Estos formularios requieren diferentes niveles de detalle y pueden tener otros requisitos para presentar datos financieros.
Por ejemplo, el Formulario 1120-S requiere que la declaración de pérdidas y ganancias se divida en tres secciones: ingresos o pérdidas ordinarias, elementos declarados por separado y elementos no declarados por separado. Cada una de estas secciones tiene su propio conjunto de reglas y requisitos sobre cómo se deben presentar los datos financieros.
En general, tener una declaración de pérdidas y ganancias completa y precisa es esencial para preparar declaraciones de impuestos comerciales y garantizar que una empresa cumpla con las leyes y regulaciones fiscales. La importancia de tener un balance general para las declaraciones de impuestos comerciales.
Un balance general es un estado financiero que muestra los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en un momento específico. Es un documento esencial para preparar declaraciones de impuestos comerciales, ya que proporciona una instantánea de la posición financiera de una empresa y ayuda a los profesionales de impuestos a calcular con precisión los ingresos imponibles de una empresa.
Los componentes críticos de un balance general incluyen activos, pasivos y patrimonio. Los activos son los recursos que una empresa posee y controla, como efectivo, cuentas por cobrar, inventario y equipo. Los pasivos son las deudas y obligaciones que una empresa debe a otros, como préstamos, cuentas por pagar e impuestos adeudados. Finalmente, el patrimonio representa el valor residual de los activos de una empresa después de restar pasivos.
Un balance general se utiliza para preparar diferentes tipos de declaraciones de impuestos comerciales, incluido el Formulario 1065 para sociedades, el Formulario 1120 para corporaciones y el Formulario 1120-S para corporaciones S. Estos formularios requieren diferentes niveles de detalle y pueden tener requisitos adicionales sobre cómo se presentan los datos financieros.
Por ejemplo, el Formulario 1120 requiere que el balance general se divida en dos secciones: activos y pasivos y patrimonio de los accionistas. Cada una de estas secciones tiene su propio conjunto de reglas y requisitos sobre cómo se deben presentar los datos financieros.
Un balance completo y preciso es esencial para preparar declaraciones de impuestos comerciales y garantizar que una empresa cumpla con las leyes y regulaciones fiscales. Además, proporciona información importante sobre la posición financiera de una empresa y ayuda a los profesionales de impuestos a calcular los ingresos imponibles de una empresa con precisión.
La tecnología y el software juegan un papel cada vez más importante en la preparación de las declaraciones de impuestos comerciales. El uso de la tecnología y el software adecuados puede ayudar a los profesionales de impuestos a agilizar el proceso de preparación de impuestos, mejorar la precisión y servir mejor a sus clientes.
Una de las tecnologías más importantes para preparar declaraciones de impuestos comerciales son los sistemas de contabilidad basados en la nube. Estos sistemas permiten a los profesionales de impuestos acceder a la información financiera de sus clientes desde cualquier lugar con conexión a Internet. Esto facilita la colaboración con clientes y otros profesionales y puede ayudar a acelerar el proceso de preparación de impuestos.
El software de preparación de impuestos también es una herramienta esencial para preparar declaraciones de impuestos comerciales. Estos programas de software pueden ayudar a los profesionales de impuestos a automatizar muchas de las tareas involucradas en la preparación de impuestos, como la entrada de datos y los cálculos. También pueden proporcionar orientación sobre leyes y regulaciones fiscales complejas, reduciendo el riesgo de errores y omisiones.
Muchos programas de software están disponibles para preparar declaraciones de impuestos comerciales, incluidas opciones populares como Drake, TaxAct y ProTaxPro. Además, algunos programas de software están diseñados específicamente para declaraciones de impuestos comerciales, como Drake Tax y Lacerte. Estos programas ofrecen características adaptadas a las necesidades de los profesionales de impuestos, como informes personalizables y herramientas de gestión de clientes.
El uso de tecnología y software es esencial para los profesionales de impuestos que desean mantenerse competitivos en el mercado y brindar el mejor servicio posible a sus clientes. Al aprovechar las herramientas adecuadas, los profesionales de impuestos pueden agilizar el proceso de preparación de impuestos, mejorar la precisión y liberar más tiempo para centrarse en otros aspectos de su negocio.
Gestión de riesgos y responsabilidades al preparar declaraciones de impuestos comerciales
La preparación de declaraciones de impuestos comerciales implica riesgos y responsabilidades potenciales, como errores, omisiones y riesgos de auditoría. Los profesionales de impuestos deben ser conscientes de estos riesgos para protegerse a sí mismos y a sus clientes y tomar medidas para mitigarlos. Aquí hay algunos consejos y estrategias para administrar los riesgos y responsabilidades al preparar declaraciones de impuestos comerciales:
Mantener una cobertura de seguro adecuada: Los profesionales de impuestos deben mantener una cobertura de seguro de responsabilidad profesional para protegerse contra posibles reclamos resultantes de errores u omisiones en su trabajo.
Mantenerse al día con las leyes y regulaciones fiscales: Las leyes y regulaciones fiscales cambian constantemente, por lo que los profesionales de impuestos deben mantenerse al día sobre los últimos desarrollos. Esto puede ayudarles a evitar cometer errores y reducir el riesgo de auditoría.
Mantener registros detallados: Los profesionales de impuestos deben mantener registros detallados de su trabajo y la información del cliente. Esto puede ayudarlos a defenderse contra posibles reclamos y proporcionar evidencia si es necesario.
Comunicación con los clientes: Los profesionales de impuestos deben comunicarse claramente con sus clientes sobre el proceso de preparación de impuestos, qué información se requiere y qué pueden esperar del servicio. Esto puede ayudar a gestionar las expectativas del cliente y reducir el riesgo de malentendidos.
Al tomar estas medidas, los profesionales de impuestos pueden mitigar los riesgos y responsabilidades asociados con la preparación de declaraciones de impuestos comerciales y brindar un mejor servicio a sus clientes. Mejores prácticas para administrar las relaciones con los clientes al preparar declaraciones de impuestos comerciales
Ofrezca consejos para administrar eficazmente las relaciones con los clientes al preparar declaraciones de impuestos comerciales, como establecer expectativas realistas, comunicarse de manera clara y frecuente, y proporcionar asesoramiento y orientación proactivos.
Discuta la importancia de generar confianza y credibilidad con los clientes.
Un curso integral es una de las mejores maneras para que los profesionales de impuestos amplíen sus habilidades y aprendan cómo preparar declaraciones de impuestos comerciales. Latino Tax Pros ofrece una clase de 4 días diseñada específicamente para corporaciones y sociedades, también disponible bajo demanda.
El curso cubre varios temas esenciales para preparar declaraciones de impuestos comerciales, como conceptos básicos de contabilidad, diferentes entidades comerciales, corporaciones C y corporaciones S. Incluye explicaciones detalladas de cada tema y revisiones línea por línea de los formularios de impuestos relevantes. Además, el curso proporciona consejos y estrategias para preparar declaraciones de impuestos comerciales precisas y eficientes.
Al tomar un curso integral como este, los profesionales de impuestos pueden expandir sus servicios, aumentar su potencial de ingresos y mantenerse competitivos. Además, la opción bajo demanda permite a los profesionales de impuestos completar el curso a su propio ritmo y conveniencia.
Haga clic aquí para obtener más información sobre el curso de corporaciones y asociaciones.
En conclusión, ampliar sus servicios de impuestos para incluir declaraciones de impuestos comerciales puede proporcionar beneficios significativos para los profesionales de impuestos, incluido un mayor potencial de ingresos, una mejor retención de clientes y una ventaja competitiva en el mercado. Sin embargo, la preparación de declaraciones de impuestos comerciales también puede venir con su propio conjunto de desafíos, como lidiar con leyes fiscales complejas y administrar grandes cantidades de datos financieros. Sin embargo, con los consejos y estrategias adecuados, los profesionales de impuestos pueden superar estos desafíos y brindar el mejor servicio posible a sus clientes.
Es esencial tener una sólida comprensión de los diferentes tipos de entidades comerciales y sus requisitos fiscales únicos. Además, tener estados financieros completos y precisos, como el estado de pérdidas y ganancias y el balance general, también es crucial para preparar declaraciones de impuestos comerciales.
Aprovechar la tecnología y el software puede ayudar a los profesionales de impuestos a agilizar el proceso de preparación de impuestos, mejorar la precisión y liberar más tiempo para centrarse en otros aspectos de su negocio. Sin embargo, también es importante administrar los riesgos y responsabilidades asociados con la preparación de declaraciones de impuestos comerciales, como mantener una cobertura de seguro adecuada y mantenerse al día con las leyes y regulaciones fiscales.
La gestión eficaz de los clientes es clave para generar confianza y credibilidad con los clientes, establecer expectativas realistas y proporcionar asesoramiento y orientación proactivos. Al tomar un curso integral como el que ofrecen los profesionales de impuestos latinos, los profesionales de impuestos pueden ampliar sus habilidades y mantenerse competitivos en el mercado. Además, aprender a preparar declaraciones de impuestos comerciales puede desbloquear beneficios y oportunidades para los profesionales de impuestos que buscan hacer crecer su práctica.
Escrito por:
Alberto Contreras, CRO, Latino Tax Pro
However, if you're solely focused on individual tax returns, you may miss out on a huge opportunity to expand your services and increase your revenue. Learning how to prepare business tax returns beyond Schedule C's can unlock a world of benefits for your practice.
From Form 1065 for partnerships to Form 1120 for corporations and Form 1120-S for S corporations, there are a variety of other business tax forms that require a higher level of expertise and knowledge. In this blog post, we're going to dive into the advantages of expanding your expertise to include business tax returns, such as increased demand, better client retention, enhanced credibility, and more.
We'll also address some common challenges tax professionals face when preparing business tax returns, such as understanding complex tax laws, dealing with large amounts of financial data, and managing more demanding clients, and offer tips for overcoming these obstacles. But don't worry, and we won't just leave you hanging.
By the end of this post, you'll be ready to take your practice to the next level by learning how to prepare business tax returns, including Form 1065, Form 1120, and Form 1120-S. So, let's get started and unlock the potential of business tax returns!
Before you can begin to prepare business tax returns, it's essential to understand what they are and the different types of business entities that require them. A business tax return is a form that businesses use to report their income, deductions, and other tax-related information to the IRS. The type of business tax return that a business must file depends on its business entity.
Some of the different types of business entities that require tax returns include partnerships, corporations, and S corporations. Each of these entities has its unique tax requirements and regulations, and as a result, they require specialized knowledge and expertise to prepare their tax returns correctly.
Business tax returns differ from individual tax returns in several ways. For one, they tend to be much more complex and time-consuming to prepare due to the large amounts of financial data that must be organized and analyzed. Business tax returns also require higher expertise because of the complex tax laws and regulations that apply to businesses.
As a tax professional, you must understand business tax returns and the types of business entities that require them. This will help you provide the best possible service to your clients and ensure that their tax returns are accurate and compliant with all applicable tax laws and regulations. In the next section, we'll discuss some of the advantages of learning to prepare business tax returns beyond Schedule C's.
Expanding tax services to include business tax returns can provide numerous advantages for tax professionals. Some of the key benefits include:
For example, the average fee for preparing a partnership tax return is $740, compared to $294 for an individual tax return. This highlights the potential for increased revenue by expanding tax services to include business tax returns.
Furthermore, the number of businesses in the United States has steadily increased over the past decade, creating a growing need for tax professionals who can handle business tax returns.
When preparing business tax returns, it's essential to understand the differences between the various types of business entities. The three most common types of business entities are C corporations, S corporations, and partnerships.
C corporations are separate legal entities that shareholders own. They pay taxes on their profits at the corporate level, and shareholders pay taxes on any dividends they receive. C corporations can have an unlimited number of shareholders and issue different classes of stock.
S corporations are similar to C corporations in many ways, but they are taxed differently. S corporations are not taxed at the corporate level. Instead, their income, deductions, and credits flow to their shareholders, who report the income on their tax returns. S corporations are limited to 100 shareholders and can only issue one class of stock.
Partnerships are business entities that two or more people own. They are not separate legal entities; the partners are personally liable for the business's debts and obligations. Partnerships do not pay taxes on their profits at the entity level. Instead, the income, deductions, and credits flow through to the partners, who report the income on their tax returns.
Each type of business entity has its own set of rules and requirements for tax preparation. For example, C corporations must file Form 1120, S corporations must file Form 1120-S, and partnerships must file Form 1065. Understanding the differences between these entities is essential for accurately preparing business tax returns and ensuring that clients comply with tax laws and regulations.
A profit and loss (P&L) statement, also known as an income statement, is a financial statement that summarizes a business's revenue and expenses over a specific time, usually a year. It's an essential document for preparing business tax returns, providing a snapshot of a business's financial health and profitability.
The critical components of a P&L statement include revenue, cost of goods sold, and expenses. Revenue represents the total amount of money a business earns from its operations. In contrast, the cost of goods sold represents the cost of producing or acquiring the goods or services sold. Finally, expenses include all other costs incurred by the business, such as rent, salaries, and marketing expenses.
A P&L statement is used to prepare different types of business tax returns, including Form 1065 for partnerships, Form 1120 for corporations, and Form 1120-S for S corporations. These forms require different levels of detail and may have other requirements for presenting financial data.
For example, Form 1120-S requires that the P&L statement be divided into three sections: ordinary income or loss, separately stated items, and non-separately stated items. Each of these sections has its own set of rules and requirements for how financial data must be presented.
Overall, having a complete and accurate P&L statement is essential for preparing business tax returns and ensuring that a business is in compliance with tax laws and regulations.V. The Importance of Having a Balance Sheet for Business Tax Returns.
A balance sheet is a financial statement that shows a business's assets, liabilities, and equity at a specific point in time. It's an essential document for preparing business tax returns, as it provides a snapshot of a business's financial position and helps tax professionals accurately calculate a business's taxable income.
The critical components of a balance sheet include assets, liabilities, and equity. Assets are the resources a business owns and controls, such as cash, accounts receivable, inventory, and equipment. Liabilities are the debts and obligations a business owes to others, such as loans, accounts payable, and taxes owed. Finally, equity represents the residual value of a business's assets after subtracting liabilities.
A balance sheet is used to prepare different types of business tax returns, including Form 1065 for partnerships, Form 1120 for corporations, and Form 1120-S for S corporations. These forms require different levels of detail and may have additional requirements for how financial data is presented.
For example, Form 1120 requires that the balance sheet be divided into two sections: assets and liabilities and shareholders' equity. Each of these sections has its own set of rules and requirements for how financial data must be presented.
A complete and accurate balance sheet is essential for preparing business tax returns and ensuring that a business complies with tax laws and regulations. In addition, it provides important information about a business's financial position and helps tax professionals to calculate a business's taxable income accurately.
Technology and software play an increasingly important role in preparing business tax returns. Using the right technology and software can help tax professionals streamline the tax preparation process, improve accuracy, and better serve their clients.
One of the most important technologies for preparing business tax returns is cloud-based accounting systems. These systems allow tax professionals to access their clients' financial information from anywhere with an internet connection. This makes collaborating with clients and other professionals easier and can help speed up the tax preparation process.
Tax preparation software is also an essential tool for preparing business tax returns. These software programs can help tax professionals to automate many of the tasks involved in tax preparation, such as data entry and calculations. They can also provide guidance on complex tax laws and regulations, reducing the risk of errors and omissions.
Many software programs are available for preparing business tax returns, including popular options like Drake, TaxAct, and ProTaxPro. In addition, some software programs are designed specifically for business tax returns, such as Drake Tax and Lacerte. These programs offer features tailored to tax professionals' needs, such as customizable reports and client management tools.
Using technology and software is essential for tax professionals who want to stay competitive in the marketplace and provide the best possible service to their clients. By leveraging the right tools, tax professionals can streamline the tax preparation process, improve accuracy, and free up more time to focus on other aspects of their business.
Managing Risks and Liabilities when Preparing Business Tax Returns
Preparing business tax returns involves potential risks and liabilities, such as errors, omissions, and audit risks. Tax professionals need to be aware of these risks to protect themselves and their clients and take steps to mitigate them. Here are some tips and strategies for managing risks and liabilities when preparing business tax returns:
Maintaining adequate insurance coverage: Tax professionals should maintain professional liability insurance coverage to protect themselves against potential claims resulting from errors or omissions in their work.
Staying up to date with tax laws and regulations: Tax laws and regulations constantly change, so tax professionals must remain current on the latest developments. This can help them avoid making mistakes and reduce the audit risk.
Keeping detailed records: Tax professionals should keep detailed records of their work and client information. This can help them to defend against potential claims and provide evidence if needed.
Communicating with clients: Tax professionals should communicate clearly with their clients about the tax preparation process, what information is required, and what they can expect from the service. This can help to manage client expectations and reduce the risk of misunderstandings.
By taking these steps, tax professionals can mitigate the risks and liabilities associated with preparing business tax returns, and provide better service to their clients. Best Practices for Managing Client Relationships when Preparing Business Tax Returns
Offer tips for effectively managing client relationships when preparing business tax returns, such as setting realistic expectations, communicating clearly and frequently, and providing proactive advice and guidance.
Discuss the importance of building trust and credibility with clients.
A comprehensive course is one of the best ways for tax professionals to expand their skills and learn how to prepare business tax returns. Latino Tax Pros offers a 4-day class designed specifically for corporations and partnerships, also available on demand.
The course covers various topics essential for preparing business tax returns, such as bookkeeping basics, different business entities, C-Corporations, and S-Corporations. It includes detailed explanations of each subject and line-by-line reviews of relevant tax forms. Additionally, the course provides tips and strategies for preparing accurate and efficient business tax returns.
By taking a comprehensive course like this, tax professionals can expand their services, increase their revenue potential, and stay competitive. In addition, the on-demand option allows tax professionals to complete the course at their own pace and convenience.
Click here to learn more about the corporations and partnerships course.
In conclusion, expanding your tax services to include business tax returns can provide significant benefits for tax professionals, including increased revenue potential, better client retention, and a competitive advantage in the market. However, preparing business tax returns can also come with its own set of challenges, such as dealing with complex tax laws and managing large amounts of financial data. Nevertheless, with the right tips and strategies, tax professionals can overcome these challenges and provide the best possible service to their clients.
It's essential to have a strong understanding of the different types of business entities and their unique tax requirements. In addition, having complete and accurate financial statements, such as the P&L statement and balance sheet, is also crucial for preparing business tax returns.
Leveraging technology and software can help tax professionals streamline the tax preparation process, improve accuracy, and free up more time to focus on other aspects of their business. However, managing risks and liabilities associated with preparing business tax returns, such as maintaining adequate insurance coverage and staying up-to-date with tax laws and regulations, is also important.
Effective client management is key to building trust and credibility with clients, setting realistic expectations, and providing proactive advice and guidance. By taking a comprehensive course like the one offered by Latino Tax Pros, tax professionals can expand their skills and stay competitive in the market. In addition, learning how to prepare business tax returns can unlock benefits and opportunities for tax professionals looking to grow their practice.
Written by:
Alberto Contreras, CRO, Latino Tax Pro
Carlos C. López, EA (CEO de Latino Tax Pro) es parte de dos grupos que trabajan de la mano con el IRS.
Queremos hablar sobre las recomendaciones del Sr. López para el IRS, que tienen el potencial de impactar significativamente la industria tributaria. El Sr. López ha propuesto dos cambios fundamentales que podrían simplificar el proceso de presentación de impuestos y mejorar la experiencia del contribuyente.
La primera recomendación es simplificar los procesos de autorización de terceros integrando los Formularios 8821 y 2848 en la plataforma de e-File modernizada (MeF). Actualmente, estos formularios deben enviarse por correo, fax o llenarse en línea, lo que crea una desconexión entre el contribuyente y el proceso de presentación de impuestos. Además, el Sr. López ha sugerido mejorar la sección de Apoderado de Terceros de la declaración de impuestos agregando una casilla que permita a los profesionales de impuestos incluir su número de Archivo de Autorización Centralizada (CAF). Esto permitiría al IRS reconocer al Apoderado como un profesional acreditado, otorgándoles mayor autoridad para ayudar a sus clientes.
El Formulario 8821, o el formulario de autorización de información tributaria, permite a los contribuyentes designar a un tercero para acceder a su información fiscal.
El Formulario 2848, o el poder legal y declaración de representante, autoriza a un individuo a representar al contribuyente ante el IRS.
Al incorporar estos formularios en la plataforma MeF y agregar una casilla para que los profesionales de impuestos incluyan su número de CAF en la sección de Apoderado de Terceros de la declaración de impuestos, los profesionales de impuestos pueden obtener las autorizaciones necesarias de manera más eficiente. Además, este cambio ahorrará tiempo y simplificará el proceso de presentación de impuestos en general para los contribuyentes, eliminando la necesidad de enviar por correo, fax o llenar formularios en línea por separado del proceso de presentación de la declaración.
También queremos mencionar otro aspecto importante de las recomendaciones del Sr. López para el IRS. Además de simplificar los procesos de autorización de terceros e integrar los Formularios 8821 y 2848 en la plataforma MeF, el Sr. López ha enfatizado la necesidad de una capacitación adecuada para el personal del IRS. Esto incluye asegurarse de que el personal del IRS conozca la duración de la autorización del Apoderado de Terceros en el Formulario 1040, que es de un año a partir de la fecha de vencimiento, no de la fecha de procesamiento.
Proporcionar capacitación consistente al personal del IRS sobre este tema ayudará a reducir la confusión y frustración que los profesionales de impuestos podrían experimentar al tratar de ayudar a sus clientes. Además, esta mejora en el conocimiento y la conciencia del personal del IRS contribuirá a un proceso de presentación de impuestos más fluido y eficiente, mejorando aún más la experiencia general del contribuyente.
La segunda recomendación de Mr. López aborda el problema actual de los preparadores de impuestos "fantasma" y no regulados que interrumpen la experiencia del contribuyente. Los preparadores de impuestos presentan alrededor del 60% de las declaraciones presentadas, pero el campo de los impuestos actualmente no está regulado y la mayoría de las personas en el negocio de los impuestos no tienen credenciales. El único requisito actual para preparar declaraciones de impuestos a cambio de una compensación es comprar un número de identificación de preparador de impuestos (PTIN) por $ 30.75. Si bien esto permite al IRS realizar un seguimiento del rendimiento del preparador, no es una licencia y debe renovarse anualmente.
Con una parte significativa de declaraciones de impuestos presentadas por preparadores de impuestos sin credenciales adecuadas, existe una creciente preocupación acerca de la precisión y legitimidad de estas presentaciones. Si bien es imposible cuantificar cuántas declaraciones inexactas preparadas por preparadores no autorizados y fantasma son intencionalmente fraudulentas, tienden a crear reembolsos más grandes y, a menudo, tarifas más considerables, en detrimento del contribuyente individual y del público que paga impuestos en general. El IRS ha hecho un gran trabajo utilizando la tecnología para reducir la emisión de reembolsos fraudulentos, y la supervisión de los preparadores de declaraciones es el siguiente paso lógico, pero necesitan que el Congreso les otorgue esta autoridad.
Actualmente, los titulares de PTIN no están obligados a tomar ningún tipo de capacitación, no poseen licencias ni se adhieren a estándares éticos. Solo los agentes inscritos y los contadores públicos certificados deben cumplir con requisitos específicos de educación y ética.
Sin embargo, existen formas voluntarias para que los preparadores de impuestos demuestren su competencia al IRS. Estos incluyen:
El señor López enfatiza la necesidad de que el Congreso otorgue al Tesoro la autoridad para establecer estándares mínimos de competencia para los profesionales fiscales. Al implementar un enfoque proactivo, el IRS puede garantizar que los profesionales fiscales estén bien capacitados, adhieran a estándares éticos y brinden servicios precisos a los contribuyentes. Esto protegerá en última instancia a los contribuyentes de preparadores de declaraciones incompetentes e inescrupulosos, y protegerá al Tesoro de reclamos fraudulentos de reembolso.
En conclusión, las recomendaciones del señor López al IRS tienen el potencial de mejorar significativamente la industria fiscal al enfocarse en la simplificación de los procesos de autorización, mejorando el papel de los profesionales fiscales, estableciendo estándares mínimos de competencia y proporcionando capacitación adecuada al personal del IRS. Estos esfuerzos combinados conducirán en última instancia a una experiencia de presentación de impuestos más eficiente, confiable y amigable para los contribuyentes y los profesionales.
Escrito por:
Alberto Contreras, Director de Ingresos, Latino Tax Pro
Carlos C. Lopez, EA (Latino Tax Pro CEO) is part of two groups that work hand in hand with the IRS.
We want to talk about Mr. Lopez's recommendations to the IRS, which has the potential to impact the tax industry significantly. Mr. Lopez has proposed two fundamental changes that could streamline the tax filing process and improve the taxpayer experience.
The first recommendation is to streamline third-party authorization processes by integrating Forms 8821 and 2848 into the Modernized e-File (MeF) platform. Currently, these forms must be mailed, faxed, or filled out online, which creates a disconnect between the taxpayer and the timely return filing process. Additionally, Mr. Lopez has suggested enhancing the Third-Party Designee section of the tax return by adding a checkbox that allows tax practitioners to include their Centralized Authorization File (CAF) number. This would enable the IRS to recognize the Designee as a credentialed practitioner, granting them further authority to assist their clients.
Form 8821, or the Tax Information Authorization form, allows taxpayers to designate a third party to access their tax information.
Form 2848, or the Power of Attorney and Declaration of Representative form, authorizes an individual to represent the taxpayer before the IRS.
By incorporating these forms into the MeF platform and adding a checkbox for tax practitioners to include their Centralized Authorization File (CAF) number in the Third-Party Designee section of the tax return, tax professionals can more efficiently obtain necessary authorizations. In addition, this change will save time and simplify the overall filing process for taxpayers, eliminating the need for mailing, faxing, or filling out forms online separately from the return filing process.
We also want to mention another important aspect of Mr. Lopez's recommendations to the IRS. In addition to streamlining third-party authorization processes and integrating Forms 8821 and 2848 into the MeF platform, Mr. Lopez has emphasized the need for proper training of IRS staff. This includes ensuring that IRS personnel know the length of the Third-Party Designee authorization on the 1040 form, which is one year from the due date, not the processed date.
Providing consistent training to IRS staff on this matter will help reduce the confusion and frustration that tax professionals might experience when trying to assist their clients. In addition, this improvement in IRS staff knowledge and awareness will contribute to a smoother and more efficient tax filing process, further enhancing the overall taxpayer experience.
The second recommendation made by Mr. Lopez addresses the current issue of "ghost" tax preparers and unregulated tax preparers disrupting the taxpayer experience. Tax preparers submit about 60% of returns filed, but the tax field is currently unregulated, and most people in the tax business have no credentials. The only current requirement for preparing tax returns for compensation is purchasing a Preparer Tax Identification Number (PTIN) for $30.75. While this allows the IRS to track preparer performance, it is not a license and must be renewed annually.
With a significant portion of tax returns filed by tax preparers without proper credentials, there is a growing concern about the accuracy and legitimacy of these filings. While it is impossible to quantify how many inaccurate returns prepared by unlicensed and ghost preparers are intentionally fraudulent, they do tend to create larger refunds and often more considerable fees, to the detriment of the individual taxpayer and the taxpaying public at large. The IRS has done a great job using technology to reduce the issuance of fraudulent refunds, and return preparer oversight is the logical next step. Still, they need Congress to grant this authority.
Currently, PTIN holders are not required to take any training, hold any license, or adhere to ethical standards. Only Enrolled Agents and CPAs have to fulfill specific education and ethical requirements.
However, there are voluntary ways for tax preparers to demonstrate their competency to the IRS. These include.
Mr. Lopez emphasizes the need for Congress to give the Treasury the authority to set minimum competency standards for tax professionals. By implementing a proactive approach, the IRS can ensure that tax professionals are well-trained, adhere to ethical standards, and provide accurate services to taxpayers. This will ultimately protect taxpayers from incompetent and unscrupulous return preparers while safeguarding the Treasury from fraudulent refund claims.
In conclusion, Mr. Lopez's recommendations to the IRS have the potential to significantly improve the tax industry by focusing on streamlining authorization processes, enhancing the role of tax professionals, setting minimum competency standards, and providing proper training to IRS staff. These combined efforts will ultimately lead to a more efficient, reliable, and user-friendly tax filing experience for taxpayers and professionals.
Written by:
Alberto Contreras, Chief Revenue Officer, Latino Tax Pro