Bilingual CTEC 20 Hour Continuing Education

CE Credits: 10 Federal Tax Law, 3 Federal Tax Updates, 2 Behavioral Ethics, 5 California Tax Law

CTEC requires that the CRTP renew their registration yearly by October 31^st. If the student does not complete their continuing education by the late renewal of January 15 of the following year, they will need to retake the 60-hour course, get a background check, and be fingerprinted.

The CTEC 20 Hour Continuing Education renewal course fulfills the 20-hour CTEC requirement for CRTPs who have already completed 60 hours of Qualifying Education. 

This course is divided into four parts: Ethics, Federal Tax Law, Updates, and California Tax Law. Each part contains a final; the final must be passed with a 70% or higher.

At the end of this course, the student will be able to do the following:

• Understand limited representation rights.
• Recognize the annual inflation rates for the standard deduction.
• Comprehend Section 199 limits.
• Identify taxpayers who qualify for Casualty and Theft Loss deductions.
• Know the penalty amount per refundable credit.
• Recognize the annual inflation rates for the standard deduction.

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Part 1 Ethics

 

This chapter will explain how to determine who qualifies as a tax return preparer, what representation rights a preparer has, how that individual is bound by the Circular 230 guidelines, and what it means for a tax preparer to behave ethically and responsibly.

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Este capítulo explicará cómo determinar quién califica como preparador de declaraciones de impuestos, qué derechos de representación tiene un preparador, cómo esta persona está obligada por la guía de la Circular 230, y lo que significa para un/a preparador/a de impuestos comportarse de manera ética y responsable.

Part 2 Federal Tax Law 

Income | Ingresos

The IRS has the authority to tax all income from whatever source it is derived. This includes compensation for services, gains from dispositions of property, interest and dividends, rent and royalties, pensions and annuities, gambling winnings, and even illegal activities. All such income a person receives is collectively referred to as “worldwide income.” However, not all money or property is taxable or subject to tax. This chapter will cover the different types of taxable and nontaxable income and show you where and how to report such wages on a professionally prepared tax return. A tax professional must recognize the different kinds of taxable income, tax-exempt income, and other income included in Schedule 1, line 21, and must know how to figure out the taxable percentage on Social Security benefits.

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El IRS tiene la autoridad para gravar todos los ingresos de cualquier fuente que se derive. Esto incluye la remuneración por servicios, ganancias por disposiciones de propiedad, intereses y dividendos, alquileres y regalías, pensiones y anualidades, ganancias de juego e incluso actividades ilegales. Todos los ingresos que recibe una persona se denominan colectivamente "ingresos globales". Sin embargo, no todo el dinero o propiedad es gravable o sujeto a impuestos. Este capítulo cubrirá los diferentes tipos de ingresos gravables y no gravables y le mostrará dónde y cómo declarar dichos salarios en una declaración de impuestos preparada profesionalmente. Un profesional de impuestos debe reconocer los diferentes tipos de ingresos gravables, ingresos exentos de impuestos y otros ingresos incluidos en el Anexo 1, línea 21, y debe saber cómo calcular el porcentaje imponible sobre los beneficios del Seguro Social.

Tax Credits and Payments | Créditos y Pagos de Impuestos

A nonrefundable tax credit reduces the amount of tax liability that may have to be paid. Unlike a deduction, which reduces the amount of income that is subject to taxation, a credit directly reduces the tax itself. There are two types of credits: nonrefundable, which cannot reduce tax liability below zero, and refundable, which can reduce tax liability below zero, resulting in the need for a refund.

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Un crédito fiscal no reembolsable reduce el monto de la obligación tributaria que debe pagarse. A diferencia de una deducción, que reduce la cantidad de ingresos sujetos a impuestos, un crédito reduce directamente el impuesto en sí. Existen dos tipos de créditos: no reembolsables, que no pueden reducir la responsabilidad fiscal por debajo de cero, y reembolsables, que pueden reducir la obligación tributaria por debajo de cero, lo que resulta en la necesidad de un reembolso.

Other Taxes | Otros impuestos

This chapter provides an overview of miscellaneous taxes from the Form 1040 and reported on Schedule 2 that a taxpayer might be assessed. This includes excess Social Security tax, additional taxes on IRAs, the Alternative Minimum Tax, and household employment taxes. 

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Este capítulo proporciona un resumen de los impuestos misceláneos de todo el Formulario 1040 e informados en el Anexo 2 que el ISR puede auditar del contribuyente. Esto incluye el exceso de impuestos al seguro social, impuestos adicionales sobre las IRA, el impuesto mínimo alternativo y los impuestos sobre el empleo doméstico.

Schedule C | Anexo C

This chapter encompasses how the sole proprietor reports income. Sole proprietorship is the most popular business structure. A sole proprietorship is indistinguishable from its owner, and all income earned is reported by the owner. Schedule C is the reporting tool for most sole proprietors. Covered in the course is line by line instruction to complete the Schedule C.

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Este curso abarca cómo el propietario único informa los ingresos. La empresa unipersonal es la estructura empresarial más popular. Una empresa unipersonal es indistinguible de su propietario, y todos los ingresos obtenidos son reportados por el propietario. El Anexo C es la herramienta de informes para la mayoría de los propietarios únicos. Cubierto en el curso es la instrucción línea por línea para completar el Anexo C.

Schedule E | Anexo E

Rental income is any payment received for the use or occupation of real estate or personal property. The payment that is received is taxable to the taxpayer and is generally reported on Schedule E. Each Schedule E can report three properties. If the taxpayer has more than three properties, additional Schedule E’s would be used. Schedule E is not used to report personal income and expenses. The taxpayer should not use Schedule E to report renting personal property, that is not a business. To report other income, use Schedule 1, lines 8 – 24b.

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Los ingresos por alquiler son cualquier pago recibido por el uso u ocupación de bienes inmuebles o bienes personales. El pago que se recibe está sujeto a impuestos para el contribuyente y generalmente se informa en el Anexo E. Cada Anexo E puede reportar tres propiedades. Si el contribuyente tiene más de tres propiedades, se utilizarían el Anexo E adicional. El Anexo E no se utiliza para informar ingresos y gastos personales. El contribuyente no debe usar el Anexo E para reportar el alquiler de bienes personales, que no es un negocio. Para reportar otros ingresos, use el Anexo 1, líneas 8 – 24b.

Schedule F | Anexo F

Income received from the operation of a farm or from rental income from a farm is taxable. Farmers determine their taxable income from farming and related activities by using Schedule F. Profit or loss from farm income is first reported on Schedule F and then “flows” to Form 1040, Schedule 1, line 6. This course covers basic farm income and expenses.

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Los ingresos recibidos de la explotación de una explotación agrícola o de los ingresos por alquiler de una explotación están sujetos a impuestos. Los agricultores determinan sus ingresos imponibles de la agricultura y actividades relacionadas utilizando el Anexo F. Las ganancias o pérdidas de los ingresos agrícolas se informan primero en el Anexo F y luego "fluyen" al Formulario 1040, Anexo 1, línea 6. Este curso cubre los ingresos y gastos básicos de la granja.

Part 3 Updates

Tax Updates

This course covers the annual inflation adjustments of standard deductions, tax rates, and refundable and nonrefundable credits. This course will have information on how the pandemic has changed tax season and other important events. Learn the latest changes on the regulations regarding qualified business income (QBI) and changes. Changes to Form 1040 and the schedules will be discussed and so much more. Additional topics include:

1. ARPA
2. CARES Act
3. SECURE Act
4. Families First Coronavirus Act
5. Annual Inflation Adjustments
6. Disaster relief changes

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Este curso cubre los ajustes anuales por inflación de deducciones estándar, tasas impositivas y créditos reembolsables y no reembolsables. Este curso tendrá información sobre cómo la pandemia ha cambiado la temporada de impuestos y otros eventos importantes. Conozca los últimos cambios en los reglamentos respecto a los ingresos comerciales calificados (QBI) y los cambios. también, se discutirán los cambios al Formulario 1040, los anexos y mucho más. Los temas adicionales incluyen:

• ARPA
• Ley CARES
• Ley SECURE
• Ley de Coronavirus de primero las familias
• Ajustes anuales por inflación
• Cambios en el socorro en casos de desastre

Part 4 California Tax Law

Compiling Taxpayers Information

The California tax return does not follow the federal return line-by-line, as established by the following: 

• California subtracts the exemption amount from the tax owed. 
• California did not conform to the TCJA with respect to not being able to claim an exemption for dependents. 
• California begins by gathering the taxpayer’s and spouse’s personal information. 
• If the couple’s status is a registered domestic partner (RDP) or same sex married couple (SSMC), you will enter the spouse’s information on Form 540. 

The information needed to complete the state return is:

• First and last name as found on SSN or ITIN.
• Address (including city, state, and zip).
• Date of birth.
• Prior name (if the taxpayer or spouse filed a prior California return with a different last name).

California does not conform to most of the federal Tax Cuts and Jobs Act changes. A tax practitioner needs to understand state tax law to make sure that the taxpayer is receiving all the credits and paying the correct amount of tax.

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La declaración de impuestos de California no sigue la declaración federal línea por línea, según lo establecido por lo siguiente:

• California resta el monto de la exención del impuesto adeudado.
• California no cumplió con la TCJA con respecto a no poder reclamar una exención para dependientes.
• California comienza recopilando la información personal del contribuyente y del cónyuge.
• Si el estado civil de la pareja es una pareja doméstica registrada (RDP) o una pareja casada del mismo sexo (SSMC), ingresará la información del cónyuge en el Formulario 540. 

La información necesaria para completar la declaración estatal es:

• Nombre y apellido que se encuentran en el SSN o ITIN.
• Dirección (incluyendo ciudad, estado y código postal).
• Fecha de nacimiento.
• Nombre anterior (si el contribuyente o su cónyuge presentó una declaración de California anterior con un apellido diferente).

California no se ajustó a la mayoría de los cambios de la Ley Federal de Reducción de Impuestos y Empleos. Un profesional de impuestos debe comprender la ley fiscal estatal para asegurarse de que el contribuyente esté recibiendo todos los créditos y pagando la cantidad correcta de impuestos.

Income

Although California does not conform to certain provisions of the Internal Revenue Code, it does conform in the following ways: 

• The “general rule.”
• The “simplified general rule,” or the “safe harbor method.”
• IRA rollovers.
• Roth IRAs.
• Archer MSAs.
• Coverdell ESAs.
• Current-year IRA deductions.
• Lump-sum credits received by federal employees.

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Aunque California no se ajusta a ciertas disposiciones del Código de Impuestos Internos, sí lo hace de las siguientes maneras:

• La "regla general".
• La "regla general simplificada" o el "método de puerto seguro".
• Transferencias de IRA.
• Roth IRA.
• Archer MSA.
• Coverdell ESA.
• Deducciones de IRA del año actual.
• Créditos de suma global recibidos por empleados federales.

Tax Credits and Payments

Although a variety of California tax credits are available to help the taxpayer reduce their tax liability, California does not conform to all the credits that can be claimed on the federal return. This chapter will cover FTB Form 540, lines 40-48. California refers to this section as “Special Credits”. A tax preparer is responsible for ensuring (to the best of his or her knowledge) that the taxpayer is filing a true and accurate return by asking the client detailed questions and doing as much research as necessary.

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Aunque existe una variedad de créditos fiscales de California disponibles para ayudar al contribuyente a reducir su obligación tributaria, California no cumple con todos los créditos que se pueden reclamar en la declaración federal. Este capítulo cubrirá el formulario FTB 540, líneas 40-48. California se refiere a esta sección como “Créditos especiales”. Un preparador de impuestos es responsable de garantizar (según su conocimiento) que el contribuyente presenta una declaración verdadera y precisa al hacer preguntas detalladas al cliente y hacer la investigación que sea necesaria.

 

Other Taxes and Taxpayer Penalties

The Franchise Tax Board (FTB) is the agency responsible for collecting state personal income taxes in California. The revenues FTB collects are placed in the state’s general fund to help pay for items, such as roads, parks, law enforcement, and schools. California’s state income tax system is based on the principle of voluntary compliance. Voluntary compliance is a system of taxation that relies on individual citizens to properly report their income, calculate their tax liability, and file their tax returns timely.

State personal income tax, like federal income tax, is a tax imposed on wages, tips, interest, dividends, pensions, capital gains, and other types of income. First imposed in 1936, state personal income tax is the largest single source of revenue in California. Personal income tax is based on the amount of taxable income that people receive annually. Taxable income is less than total income, due to tax deductions.

This lesson is a brief overview of other California taxes that a taxpayer might pay as well as the types of penalties a taxpayer may pay and why. 

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La Franchise Tax Board (FTB) es la agencia responsable de recaudar los impuestos estatales sobre la renta de las personas físicas en California. Los ingresos que recauda la FTB se colocan en el fondo general del estado para ayudar a pagar artículos, como carreteras, parques, fuerzas del orden público y escuelas. El sistema de impuestos sobre la renta del estado de California se basa en el principio de cumplimiento voluntario. El cumplimiento voluntario es un sistema de impuestos que depende de los ciudadanos individuales para informar adecuadamente sus ingresos, calcular su obligación tributaria y presentar sus declaraciones de impuestos a tiempo.

El impuesto estatal sobre la renta personal, como el impuesto federal sobre la renta, es un impuesto que grava los salarios, las propinas, los intereses, los dividendos, las pensiones, las ganancias de capital y otros tipos de ingresos. Impuesto por primera vez en 1936, el impuesto sobre la renta de las personas físicas es la mayor fuente de ingresos de California. El impuesto sobre la renta de las personas físicas se basa en la cantidad de ingresos imponibles que las personas reciben anualmente. La renta imponible es menor que la renta total, debido a las deducciones fiscales.

Esta lección es una descripción general de otros impuestos de California que un contribuyente podría pagar, así como los tipos de multas que un contribuyente puede pagar y sus causas.

end

 

To renew your registration all CRTPs must...

• Complete 20 hours (10 hours federal tax law, 3 hours federal tax update, 2 hours of ethics and 5 hours for California tax law) of continuing tax education each year
• Maintain a valid PTIN from the IRS
• Maintain a $5,000 tax preparer bond
• Renew the registration by October 31st of each year with a $33 fee
• If the deadline is missed, complete your late renewal by January 15 with an additional $55 late fee.

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Para renovar su registro, todos los CRTP deben... 

• Completar 20 horas (10 horas de ley de impuestos federales, 3 horas de actualización de impuestos federales, 2 horas de ética y 5 horas de ley de impuestos de California) de educación tributaria continua cada año
• Mantener un PTIN válido del IRS
• Mantener un bono de preparador de impuestos de $5,000
• Renueve la inscripción antes del 31 de octubre de cada año con una tarifa de $ 33
• Si no cumple con la fecha límite, complete su renovación tardía antes del 15 de enero con un cargo adicional por pago atrasado de $ 55.

 

Course Details	Included in this course
Title: Bilingual 20 Hour Continuing Education CTEC Course #: 2080-CA-0006 CTEC Vendor #: 2080 Level: Intermediate - This course is for CRTPs who have already completed 60 hours of qualifying education Delivery Method: Self-study Expiration: Per CTEC regulations, this course expires on January 15 To earn certificate of completion: • Pass Final Exams with 70% (or better) • Complete course survey	• 4-Part eBook • Videos • Due Diligence Final Exam • Federal Tax Law Final Exam • Tax Updates Final Exam • California Tax Law Final Exam • Certificate of Completion • Credits reported to CTEC and IRS