Bilingual CTEC 20 Hour Continuing Education

CE Credits: 10 Federal Tax Law, 3 Federal Tax Updates, 2 Behavioral Ethics, 5 California Tax Law

CTEC requires that the CRTP renew their registration yearly by October 31^st. If the student does not complete their continuing education by the late renewal of January 15 of the following year, they will need to retake the 60-hour course, get a background check, and be fingerprinted.

The CTEC 20 Hour Continuing Education renewal course fulfills the 20-hour CTEC requirement for CRTPs who have already completed 60 hours of Qualifying Education. 

This course is divided into four parts: Ethics, Federal Tax Law, Updates, and California Tax Law. Each part contains a final; the final must be passed with a 70% or higher.

At the end of this course, the student will be able to do the following:

• Understand limited representation rights.
• Recognize the annual inflation rates for the standard deduction.
• Comprehend Section 199 limits.
• Identify taxpayers who qualify for Casualty and Theft Loss deductions.
• Know the penalty amount per refundable credit.
• Recognize the annual inflation rates for the standard deduction.

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Part 1 Ethics

 

This chapter will explain how to determine who qualifies as a tax return preparer, what representation rights a preparer has, how that individual is bound by the Circular 230 guidelines, and what it means for a tax preparer to behave ethically and responsibly.

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Este capítulo explicará cómo determinar quién califica como preparador de declaraciones de impuestos, qué derechos de representación tiene un preparador, cómo esta persona está obligada por la guía de la Circular 230, y lo que significa para un/a preparador/a de impuestos comportarse de manera ética y responsable.

Part 2 Federal Tax Law 

 

Tax Credits and Payments | Créditos y Pagos de Impuestos

A nonrefundable tax credit reduces the amount of tax liability that may have to be paid. Unlike a deduction, which reduces the amount of income that is subject to taxation, a credit directly reduces the tax itself. There are two types of credits: nonrefundable, which cannot reduce tax liability below zero, and refundable, which can reduce tax liability below zero, resulting in the need for a refund.

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Un crédito fiscal no reembolsable reduce el monto de la obligación tributaria que debe pagarse. A diferencia de una deducción, que reduce la cantidad de ingresos sujetos a impuestos, un crédito reduce directamente el impuesto en sí. Existen dos tipos de créditos: no reembolsables, que no pueden reducir la responsabilidad fiscal por debajo de cero, y reembolsables, que pueden reducir la obligación tributaria por debajo de cero, lo que resulta en la necesidad de un reembolso.

Other Taxes | Otros impuestos

This chapter provides an overview of miscellaneous taxes from the Form 1040 and reported on Schedule 2 that a taxpayer might be assessed. This includes excess Social Security tax, additional taxes on IRAs, the Alternative Minimum Tax, and household employment taxes. 

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Este capítulo proporciona un resumen de los impuestos misceláneos de todo el Formulario 1040 e informados en el Anexo 2 que el ISR puede auditar del contribuyente. Esto incluye el exceso de impuestos al seguro social, impuestos adicionales sobre las IRA, el impuesto mínimo alternativo y los impuestos sobre el empleo doméstico.

Schedule C | Anexo C

This chapter encompasses how the sole proprietor reports income. Sole proprietorship is the most popular business structure. A sole proprietorship is indistinguishable from its owner, and all income earned is reported by the owner. Schedule C is the reporting tool for most sole proprietors. Covered in the course is line by line instruction to complete the Schedule C.

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Este curso abarca cómo el propietario único informa los ingresos. La empresa unipersonal es la estructura empresarial más popular. Una empresa unipersonal es indistinguible de su propietario, y todos los ingresos obtenidos son reportados por el propietario. El Anexo C es la herramienta de informes para la mayoría de los propietarios únicos. Cubierto en el curso es la instrucción línea por línea para completar el Anexo C.

Itemized Deductions | Anexo E

When computing taxable income, personal expenses cannot be claimed as itemized deductions; however, tax rules do allow for some deductions that are essential for daily living. These specific expenses are deductible as itemized deductions. A standard deduction is a set amount that the taxpayer can claim based on his or her filing status. Itemized deductions are shown on the tax return using Schedule A, Itemized Deductions. The taxpayer must decide whether to itemize deductions or use the standard deduction and should choose whichever option is best for their tax situation. Itemized deductions are beneficial if the total amount is higher than the standard deduction.

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Al calcular la renta imponible, los gastos personales no se pueden reclamar como deducciones detalladas; sin embargo, las reglas fiscales permiten algunas deducciones que son esenciales para la vida diaria. Estos gastos específicos son deducibles como deducciones detalladas. Una deducción estándar es una cantidad fija que el contribuyente puede reclamar en función de su estado civil para efectos de la declaración. Las deducciones detalladas se muestran en la declaración de impuestos utilizando el Anexo A, Deducciones detalladas. El contribuyente debe decidir si detallar las deducciones o utilizar la deducción estándar y debe elegir la opción que sea mejor para su situación fiscal. Las deducciones detalladas son beneficiosas si la cantidad total es mayor que la deducción estándar.

Understanding Tax Resolution and Authority | Introducción a la Resolución Tributaria

Ever wondered about those "Tax Resolution" ads? Learn how experts help with IRS and State tax issues, from developing plans to talking to authorities. Get insights into taxpayer challenges and the role of professionals.

Key Takeaways:

1. Understand Tax Resolution.
2. Navigate IRS and State matters.
3. Help taxpayers in need.
4. Learn communication with tax authorities.
5. Grasp the basics of resolving tax problems.

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Part 3 California Tax Law

 

Income

Although California does not conform to certain provisions of the Internal Revenue Code, it does conform in the following ways: 

• The “general rule.”
• The “simplified general rule,” or the “safe harbor method.”
• IRA rollovers.
• Roth IRAs.
• Archer MSAs.
• Coverdell ESAs.
• Current-year IRA deductions.
• Lump-sum credits received by federal employees.

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Aunque California no se ajusta a ciertas disposiciones del Código de Impuestos Internos, sí lo hace de las siguientes maneras:

• La "regla general".
• La "regla general simplificada" o el "método de puerto seguro".
• Transferencias de IRA.
• Roth IRA.
• Archer MSA.
• Coverdell ESA.
• Deducciones de IRA del año actual.
• Créditos de suma global recibidos por empleados federales.

Filing Status, Dependents, and Deductions

California did not conform to most of the federal Tax Cuts and Jobs Act changes. Subsequently, as a California tax preparer, you will need to make sure your software allows for the personal exemptions as required to complete the California state return.

As you have already seen, filing statuses can get very complicated at the Federal level. Unfortunately, it gets even more complicated when you include filing statuses at the state level as well. As previously stated, state law governs many aspects of the filing, like whether a taxpayer is married or legally separated under a divorce or separate maintenance decree. It is important for California tax preparers to know their state’s laws to prepare their clients’ returns as accurately and professionally as possible.  

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California no se ajustó a la mayoría de los cambios de la Ley Federal de Reducción de Impuestos y Empleos. En consecuencia, como preparador de impuestos de California, deberá asegurarse de que su software permita las exenciones personales que se requieren para completar la declaración del estado de California.

Como ya ha visto, los estados civiles de declaración pueden ser muy complicados a nivel federal. Desafortunadamente, se vuelve aún más complicado cuando incluye estados civiles de declaración a nivel estatal también. Como se indicó anteriormente, la ley estatal rige muchos aspectos de la declaración, entre ellos, el hecho de que un contribuyente esté casado o legalmente separado en virtud de un divorcio o un decreto de manutención por separado. Es importante que los preparadores de impuestos de California conozcan las leyes de su estado para preparar las declaraciones de sus clientes con la mayor precisión y profesionalidad posible.

Adjustments to Income

In this chapter, you will learn what adjustments need to be made to California income and where to enter it on 540 Schedule CA. You will first review a few items from Part I, Section A, Income. Then, you will review Part I, section B, Adjustments to Income. The chapter will conclude by presenting a few items from Part II, Adjustments to Federal Itemized Deductions.

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Tax Updates

This course covers the annual inflation adjustments of standard deductions, tax rates, and refundable and nonrefundable credits. This course will have information on how the pandemic has changed tax season and other important events. Learn the latest changes on the regulations regarding qualified business income (QBI) and changes. Changes to Form 1040 and the schedules will be discussed and so much more. 

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Este curso cubre los ajustes anuales por inflación de deducciones estándar, tasas impositivas y créditos reembolsables y no reembolsables. Este curso tendrá información sobre cómo la pandemia ha cambiado la temporada de impuestos y otros eventos importantes. Conozca los últimos cambios en los reglamentos respecto a los ingresos comerciales calificados (QBI) y los cambios. también, se discutirán los cambios al Formulario 1040, los anexos y mucho más.

end

 

To renew your registration all CRTPs must...

• Complete 20 hours (10 hours federal tax law, 3 hours federal tax update, 2 hours of ethics and 5 hours for California tax law) of continuing tax education each year
• Maintain a valid PTIN from the IRS
• Maintain a $5,000 tax preparer bond
• Renew the registration by October 31st of each year with a $33 fee
• If the deadline is missed, complete your late renewal by January 15 with an additional $55 late fee.

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Para renovar su registro, todos los CRTP deben... 

• Completar 20 horas (10 horas de ley de impuestos federales, 3 horas de actualización de impuestos federales, 2 horas de ética y 5 horas de ley de impuestos de California) de educación tributaria continua cada año
• Mantener un PTIN válido del IRS
• Mantener un bono de preparador de impuestos de $5,000
• Renueve la inscripción antes del 31 de octubre de cada año con una tarifa de $ 33
• Si no cumple con la fecha límite, complete su renovación tardía antes del 15 de enero con un cargo adicional por pago atrasado de $ 55.

 

Course Details	Included in this course
Title: Bilingual 20 Hour Continuing Education CTEC Course #: 2080-CA-0006 CTEC Vendor #: 2080 Level: Intermediate - This course is for CRTPs who have already completed 60 hours of qualifying education Delivery Method: Self-study Expiration: Per CTEC regulations, this course expires on January 15 To earn certificate of completion: • Pass Final Exams with 70% (or better) • Complete course survey	• 4-Part eBook • Videos • Due Diligence Final Exam • Federal Tax Law Final Exam • Tax Updates Final Exam • California Tax Law Final Exam • Certificate of Completion • Credits reported to CTEC and IRS